泰禾集團(tuán)債券違約是在國家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控及新冠疫情爆發(fā)的大背景下,房地產(chǎn)行業(yè)民營企業(yè)陷入現(xiàn)金流危機(jī)從而引發(fā)債券違約的典型案例。雖然泰禾集團(tuán)2020年才爆發(fā)債券違約事件,但事實(shí)上,泰禾集團(tuán)的信用風(fēng)險(xiǎn)從2018年就已顯露出來,因此債券違約影響因素的研究對(duì)防范企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的作用。本文采用文獻(xiàn)研究法、案例研究法和定性與定量相結(jié)合的分析方法,對(duì)泰禾集團(tuán)債券違約影響因素進(jìn)行分析,并根據(jù)分析結(jié)果提出一些有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施,也為房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)有類似情況的企業(yè)提供參考。首先,梳理了國內(nèi)外債券違約相關(guān)研究,并對(duì)債券融資和違約的概念進(jìn)行了界定,明確理論基礎(chǔ)為哈佛分析框架理論、信息不對(duì)稱理論和高層梯隊(duì)理論。其次,闡述泰禾集團(tuán)的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、債券發(fā)行情況及具體的債券違約過程。再次,利用調(diào)整后的哈佛分析框架,從宏觀環(huán)境分析、戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析及財(cái)務(wù)分析四個(gè)方面對(duì)債券違約影響因素進(jìn)行了深入分析。宏觀環(huán)境因素包括政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)三個(gè)方面;戰(zhàn)略因素主要包括管理層制定的總體戰(zhàn)略和具體職能戰(zhàn)略,其中管理層制定了過于激進(jìn)的總體戰(zhàn)略是導(dǎo)致泰禾集團(tuán)債券違約的重要原因;會(huì)計(jì)分析主要包括對(duì)會(huì)計(jì)政策、估計(jì)和信息披露質(zhì)量進(jìn)行了...

【文章頁數(shù)】：89 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
碩士學(xué)位論文答辯委員會(huì)決議書
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 債券違約影響因素相關(guān)研究
        1.2.2 債券違約應(yīng)對(duì)措施相關(guān)研究
        1.2.3 文獻(xiàn)述評(píng)
    1.3 研究內(nèi)容和方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
第二章 概念界定及理論基礎(chǔ)
    2.1 債券籌資及債券違約
        2.1.1 債券籌資概念及特征
        2.1.2 債券違約含義及分類
    2.2 哈佛分析框架
        2.2.1 哈佛分析框架的主要內(nèi)容
        2.2.2 哈佛分析框架的優(yōu)勢(shì)
    2.3 理論基礎(chǔ)
        2.3.1 信息不對(duì)稱理論
        2.3.2 高層梯隊(duì)理論
第三章 泰禾集團(tuán)債券發(fā)行情況及違約過程
    3.1 泰禾集團(tuán)概況
        3.1.1 公司簡(jiǎn)介
        3.1.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)
        3.1.3 主營業(yè)務(wù)
        3.1.4 公司戰(zhàn)略
    3.2 債券發(fā)行情況
    3.3 債券違約過程
        3.3.1 債券違約事件爆發(fā)
        3.3.2 債券違約事件后果
第四章 基于哈佛分析框架的泰禾集團(tuán)債券違約影響因素分析
    4.1 宏觀環(huán)境分析
        4.1.1 政治環(huán)境分析
        4.1.2 經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析
        4.1.3 社會(huì)環(huán)境分析
    4.2 戰(zhàn)略分析
        4.2.1 高層制定的公司總體戰(zhàn)略
        4.2.2 職能部門的具體職能戰(zhàn)略
    4.3 會(huì)計(jì)分析
        4.3.1 關(guān)鍵會(huì)計(jì)項(xiàng)目
        4.3.2 會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量
    4.4 財(cái)務(wù)分析
        4.4.1 財(cái)務(wù)層面影響因素定量分析
        4.4.2 償債能力與資本結(jié)構(gòu)
        4.4.3 現(xiàn)金流量分析
        4.4.4 盈利能力與收益質(zhì)量
        4.4.5 營運(yùn)能力與發(fā)展能力
    4.5 債券違約影響因素小結(jié)
第五章 泰禾集團(tuán)債券違約的應(yīng)對(duì)措施
    5.1 掌握宏觀政策順勢(shì)而為
        5.1.1 及時(shí)把握房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)政策趨勢(shì)
        5.1.2 適當(dāng)發(fā)行房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品
        5.1.3 盡快推動(dòng)在建房產(chǎn)項(xiàng)目復(fù)工
    5.2 提高戰(zhàn)略決策的質(zhì)量
        5.2.1 完善公司治理結(jié)構(gòu)以改進(jìn)總體戰(zhàn)略
        5.2.2 重點(diǎn)管理職能戰(zhàn)略中的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
    5.3 提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量
        5.3.1 加強(qiáng)內(nèi)部控制以提供真實(shí)全面的財(cái)務(wù)信息
        5.3.2 重視內(nèi)部審計(jì)以做好監(jiān)督工作
    5.4 改善當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況
        5.4.1 嚴(yán)控債務(wù)規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)
        5.4.2 內(nèi)外部資金籌措以解決短期流動(dòng)性危機(jī)
        5.4.3 提高盈利和營運(yùn)能力
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3875475