股票市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要構(gòu)成部分,股票的轉(zhuǎn)讓、買賣和流通,對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著舉足輕重的作用。我國(guó)股市正處于飛速發(fā)展階段,受投機(jī)性等因素影響,多支股票價(jià)格大幅波動(dòng),不利于市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此建立符合我國(guó)市場(chǎng)特點(diǎn)的股票價(jià)值測(cè)度模型非常必要�，F(xiàn)有的股票價(jià)值測(cè)度模型描述的基本都是企業(yè)內(nèi)在價(jià)值對(duì)股票價(jià)格的影響,對(duì)宏觀方面的研究大多局限于定性層面。建模過程中沒有將二者同時(shí)考慮,不僅全面性沒有得到保證,還容易存在滯后性等問題。因此,本次研究提出股票交易內(nèi)在價(jià)值的概念,希望同時(shí)考慮宏觀和微觀因素,實(shí)時(shí)得到股票的合理價(jià)格。本次研究通過多元回歸的方法創(chuàng)建股票交易內(nèi)在價(jià)值模型。不同行業(yè)板塊在成長(zhǎng)性、政策敏感性等方面存在較大差異。上市公司銀行股票占A股總市值四分之一左右,所以銀行板塊的走勢(shì)對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)都有重大影響。同時(shí)銀行股票市盈率較低,相對(duì)其他板塊來說規(guī)律性更強(qiáng)。為了使模型更加精確,本次研究選用銀行板塊的股票進(jìn)行模型建立。以北京銀行、中國(guó)銀行等等16支上證交易所上市的銀行股票為主要分析對(duì)象。在進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)之后,微觀方面共選取股本指標(biāo)、股東指標(biāo)、盈利能力、資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、成長(zhǎng)能力和營(yíng)運(yùn)能力等7個(gè)方面共21...

【文章頁數(shù)】：72 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 課題來源及研究的背景和意義
        1.1.1 課題來源
        1.1.2 課題研究的背景
        1.1.3 課題研究的意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外在該方向的研究現(xiàn)狀及分析
        1.2.1 股票價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)變量關(guān)系研究現(xiàn)狀
        1.2.2 股票價(jià)格微觀影響因素研究
        1.2.3 文獻(xiàn)評(píng)述
    1.3 研究?jī)?nèi)容
        1.3.1 主要研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 技術(shù)路線圖
        1.3.3 研究方案
第2章 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)
    2.1 股票價(jià)值測(cè)度
        2.1.1 凈現(xiàn)值法
        2.1.2 經(jīng)濟(jì)增加值法
        2.1.3 相對(duì)估值法
        2.1.4 期權(quán)價(jià)值評(píng)估法
        2.1.5 多元回歸估值法
    2.2 因子分析
    2.3 面板數(shù)據(jù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型
    2.4 協(xié)整與誤差修正模型
    2.5 本章小結(jié)
第3章 上市銀行股票數(shù)據(jù)的采集與預(yù)處理
    3.1 數(shù)據(jù)來源和指標(biāo)選擇
    3.2 數(shù)據(jù)預(yù)處理
    3.3 本章小結(jié)
第4章 上市銀行股票交易內(nèi)在價(jià)值多元回歸分析
    4.1 面板數(shù)據(jù)模型
        4.1.1 主成分分析
        4.1.2 模型建立
        4.1.3 模型選擇及結(jié)果分析
    4.2 一般的線性回歸模型
    4.3 模型檢驗(yàn)
        4.3.1 統(tǒng)計(jì)意義檢驗(yàn)
        4.3.2 實(shí)戰(zhàn)意義檢驗(yàn)
    4.4 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3874774