當(dāng)今我國航運業(yè)的迅猛發(fā)展,隨著而來的是航運衍生品的興起和不斷創(chuàng)新。上海多年來一直是世界上集裝箱吞吐量排名第一的城市。為順應(yīng)發(fā)展的需求,我國提出上海出口集裝箱運價指數(shù)(SCFI),運費期權(quán)也越來越受到學(xué)者的關(guān)注。由于我國航運運價指數(shù)提出的時間較晚,對以運價指數(shù)(以SCFI為例)作為標(biāo)的資產(chǎn)的運費期權(quán)的定價理論的研究較少,因此,運費期權(quán)的定價研究是具有一定現(xiàn)實意義的,可以為我國航運衍生品的發(fā)展提供一定的理論支持。在航運過程中,運費不是一成不變的,也會受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,因此,論文在運費期權(quán)的定價過程中考慮了經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。通過引入體制轉(zhuǎn)換模型,將宏觀經(jīng)濟(jì)條件的變化考慮進(jìn)來,這也是該類模型最大的優(yōu)點之一。雖然體制轉(zhuǎn)換模型被廣泛應(yīng)用在衍生品定價中,然而,考慮體制轉(zhuǎn)換模型下航運衍生品的定價的研究少之甚少。因此,論文主要基于體制轉(zhuǎn)換模型探討運費期權(quán)的定價問題是具有一定現(xiàn)實意義的。在考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化帶來的無風(fēng)險收益率和波動率的影響的同時,也要關(guān)注其對期權(quán)價格變化趨勢的影響,論文首先基于體制轉(zhuǎn)換模型,探討運費期權(quán)的定價問題,主要采用三叉樹方法對該類產(chǎn)品的定價進(jìn)行求解,給出了對應(yīng)的數(shù)值分析。一般情況下,...

【文章頁數(shù)】：43 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
主要符號對照表
第一章 緒論
    §1.1 運費期權(quán)的相關(guān)知識
    §1.2 國內(nèi)外對運費期權(quán)定價的研究現(xiàn)狀
    §1.3 國內(nèi)外對體制轉(zhuǎn)換模型和跳躍擴(kuò)散過程的研究現(xiàn)狀
    §1.4 主要內(nèi)容和創(chuàng)新點
    §1.5 章節(jié)安排
第二章 SCFI數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析
    §2.1 數(shù)據(jù)選取和SCFI的布朗運動描述
    §2.2 SCFI數(shù)據(jù)符合幾何布朗運動的檢驗
第三章 體制轉(zhuǎn)換模型下的運費期權(quán)定價
    §3.1 擴(kuò)散模型下運費期權(quán)的定價
    §3.2 體制轉(zhuǎn)換擴(kuò)散模型下運費期權(quán)定價
        §3.2.1 模型構(gòu)建
        §3.2.2 運費期權(quán)定價
    §3.3 數(shù)值模擬分析
第四章 體制轉(zhuǎn)換跳躍-擴(kuò)散模型下的運費期權(quán)定價
    §4.1 Poisson過程下的運費期權(quán)定價
        §4.1.1 模型構(gòu)建
        §4.1.2 運費期權(quán)定價
    §4.2 Cox過程下的運費期權(quán)定價
        §4.2.1 模型構(gòu)建
        §4.2.2 運費期權(quán)定價
    §4.3 數(shù)值模擬分析
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3866935