銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率,作為我國(guó)正式步入利率市場(chǎng)化的進(jìn)程后最先開(kāi)放的利率,對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生重要影響。中國(guó)人民銀行為促進(jìn)利率市場(chǎng)化,于2007年1月4日推出上海同業(yè)拆借利率即Shibor作為我國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率,受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的沖擊影響,其波動(dòng)特征則具有重要研究?jī)r(jià)值。目前學(xué)術(shù)界對(duì)Shibor的研究主要集中在其可行性和穩(wěn)定性上,本文將著重研究Shibor的波動(dòng)性,為更好得了解中國(guó)利率市場(chǎng)的特點(diǎn)提供思路和方法。通過(guò)國(guó)內(nèi)外研究發(fā)現(xiàn),重要的宏觀經(jīng)濟(jì)事件會(huì)引起利率市場(chǎng)的波動(dòng),本文通過(guò)對(duì)Shibor隔夜數(shù)據(jù)的觀測(cè)發(fā)現(xiàn),其突然的大波動(dòng)與相對(duì)應(yīng)時(shí)間所發(fā)生的重要經(jīng)濟(jì)事件有著緊密聯(lián)系,因此研究其跳躍特征對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的把控具有重要意義。跳擴(kuò)散模型是刻畫(huà)短期利率的有效模型之一,本文運(yùn)用變窗寬非參數(shù)估計(jì)方法和常數(shù)核估計(jì)（NW估計(jì)）方法估計(jì)模型的系數(shù),以驗(yàn)證變窗寬思想引入提高了估計(jì)精度。首先通過(guò)蒙特卡羅模擬,對(duì)兩種跳擴(kuò)散模型的漂移系數(shù)和波動(dòng)率系數(shù)分別進(jìn)行變窗寬估計(jì)和NW估計(jì),通過(guò)對(duì)誤差指標(biāo)的比較表明變窗寬估計(jì)更加貼近真實(shí)值,并通過(guò)改變相關(guān)設(shè)定的參數(shù)和設(shè)定固定軌道的方法進(jìn)行多次仿真實(shí)驗(yàn)證明變窗寬估計(jì)的穩(wěn)健性,以此為精準(zhǔn)化度量... 

【文章頁(yè)數(shù)】：68 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 研究?jī)?nèi)容
    1.4 本文的主要貢獻(xiàn)
第2章 文獻(xiàn)綜述與相關(guān)理論
    2.1 文獻(xiàn)綜述
    2.2 相關(guān)理論
        2.2.1 擴(kuò)散模型
        2.2.2 跳擴(kuò)散模型
        2.2.3 非參數(shù)估計(jì)
第3章 跳擴(kuò)散模型變窗寬非參數(shù)核估計(jì)
    3.1 跳擴(kuò)散模型的非參數(shù)估計(jì)方法
        3.1.1 跳擴(kuò)散模型的非參數(shù)N-W估計(jì)方法
        3.1.2 跳擴(kuò)散模型的非參數(shù)變窗寬估計(jì)方法
    3.2 蒙特卡羅模擬基本原理
    3.3 跳擴(kuò)散模型非參數(shù)估計(jì)的蒙特卡羅模擬
        3.3.1 NW估計(jì)的蒙特卡羅模擬
        3.3.2 變窗寬估計(jì)的蒙特卡羅模擬
        3.3.3 蒙特卡羅模擬誤差指標(biāo)評(píng)價(jià)
第4章 Shibor數(shù)據(jù)的實(shí)證分析
    4.1 實(shí)證數(shù)據(jù)描述
        4.1.1 數(shù)據(jù)選取
        4.1.2 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性分析
    4.2 數(shù)據(jù)跳躍的價(jià)值
    4.3 實(shí)證估計(jì)
        4.3.1 估計(jì)方法比較
        4.3.2 分位數(shù)點(diǎn)誤差
        4.3.3 誤差指標(biāo)
第5章 總結(jié)及展望
    5.1 本文主要結(jié)論
    5.2 本文存在的不足
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]貨幣政策對(duì)短期市場(chǎng)利率動(dòng)態(tài)過(guò)程的影響——基于SHIBOR的實(shí)證研究[J]. 劉洪愧,王治國(guó),鄒恒甫.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2016(02)
[2]中國(guó)利率市場(chǎng)化中基準(zhǔn)利率的選擇——Shibor作為基準(zhǔn)利率的可行性研究[J]. 戴金平,陳漢鵬.  財(cái)經(jīng)科學(xué). 2013(10)
[3]對(duì)SHIBOR作為我國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的有效性檢驗(yàn)[J]. 時(shí)光,高珂.  財(cái)經(jīng)科學(xué). 2012(02)
[4]Shibor定價(jià)理論模型研究及其應(yīng)用[J]. 于建忠,劉湘成.  金融研究. 2009(02)
[5]非參數(shù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型的變窗寬核估計(jì)[J]. 葉阿忠.  福州大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2006(02)
[6]多元非參數(shù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型的變窗寬局部線性估計(jì)[J]. 葉阿忠.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí). 2005(10)
[7]非參數(shù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)聯(lián)立模型的變窗寬估計(jì)理論[J]. 葉阿忠.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2004(01)

博士論文
[1]我國(guó)商業(yè)銀行效率測(cè)度及影響因素研究[D]. 鹿新華.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2014
[2]基于非參數(shù)方法的中國(guó)商業(yè)銀行效率研究[D]. 高明.天津大學(xué) 2010



本文編號(hào)：3690544