本文圍繞國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論，對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的擬合、解釋及其與宏觀經(jīng)濟(jì)因子的相關(guān)性，最優(yōu)利率期限結(jié)構(gòu)及利率期限結(jié)構(gòu)完整化策略等問(wèn)題進(jìn)行了研究。本文共分六章，具體的內(nèi)容如下：第一章是緒論。對(duì)論文的選題背景和選題意義進(jìn)行了闡述，指明了國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)研究的熱點(diǎn)，對(duì)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的靜態(tài)擬合、利率期限結(jié)構(gòu)所反映的收益率曲線(xiàn)的理論解釋、利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)因子的相關(guān)性研究等進(jìn)行了文獻(xiàn)綜述，在此基礎(chǔ)上提出了論文結(jié)構(gòu)及內(nèi)容及論文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)。第二章是我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的靜態(tài)擬合研究。首先對(duì)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的靜態(tài)擬合方法進(jìn)行了分類(lèi)，并對(duì)相關(guān)模型進(jìn)行了比較分析。進(jìn)而針對(duì)我國(guó)國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)的特點(diǎn)，引入了約束平滑-B樣條模型，對(duì)該模型的基本假設(shè)，模型公式和特點(diǎn)進(jìn)行了分析，并應(yīng)用該模型對(duì)我國(guó)銀行間付息式固定利率國(guó)債數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證研究。第三章是我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)預(yù)期理論的檢驗(yàn)。介紹了國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)所反映的收益率曲線(xiàn)的四種形式，解釋了利率期限結(jié)構(gòu)的形成原因，著重論述了預(yù)期理論在各國(guó)實(shí)證研究中產(chǎn)生不同結(jié)果的主要原因。根據(jù)該原因，提出應(yīng)用譜相回歸模型檢驗(yàn)預(yù)期理論的方法，并論述了國(guó)債發(fā)行頻率對(duì)國(guó)債利率期限... 

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【文章頁(yè)數(shù)】：126 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【部分圖文】：

B-樣條函數(shù)Fig.1.1B-SplinesFunctions

圖 2.1 2007 年 9 月的即期利率Fig.2.1 Spot Rate in September 2007選擇 COBS 模型對(duì)典型期限各個(gè)期限的即期利率取均值，可得到我國(guó)基本的利率期限結(jié)構(gòu)形式。其中選擇期限分別為 1 個(gè)月、3 個(gè)月、6 個(gè)月、12 個(gè)月、18 個(gè)月、24 個(gè)月、36 個(gè)月、60 個(gè)月、84 個(gè)月、120 個(gè)月、180 個(gè)月年、240 個(gè)月和 360 個(gè)月。具體結(jié)果如圖 2.3 所示：

圖 2.1 2007 年 9 月的即期利率Fig.2.1 Spot Rate in September 2007選擇 COBS 模型對(duì)典型期限各個(gè)期限的即期利率取均值，可得到我國(guó)基的利率期限結(jié)構(gòu)形式。其中選擇期限分別為 1 個(gè)月、3 個(gè)月、6 個(gè)月、12 月、18 個(gè)月、24 個(gè)月、36 個(gè)月、60 個(gè)月、84 個(gè)月、120 個(gè)月、180 個(gè)月年240 個(gè)月和 360 個(gè)月。具體結(jié)果如圖 2.3 所示：

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[9]中國(guó)主要宏觀經(jīng)濟(jì)變量與利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)系:基于VAR-ATSM模型的分析[J]. 石柱鮮,孫皓,鄧創(chuàng).  世界經(jīng)濟(jì). 2008(03)
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博士論文
[1]支持貨幣政策的利率期限結(jié)構(gòu)模型及其應(yīng)用研究[D]. 吳丹.湖南大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3598869