本文根據(jù)中國四個一線城市商品房住宅市場2007年至2017年不同小區(qū)不同戶型住宅的月度房價和房租的數(shù)據(jù)樣本,著重研究了一線城市住宅的投資收益率性質(zhì)。研究發(fā)現(xiàn),住宅的月度收益率存在顯著的價值效應,戶型效應,中短期動量效應,以及長期反轉(zhuǎn)效應�；谶@些發(fā)現(xiàn),本研究提出了包含市場因子,房價房租比因子,以及動量因子在內(nèi),用以解釋我國住宅房地產(chǎn)收益率的三因子模型。實證結(jié)果顯示,本文提出的三因子模型能夠很好地解釋商品房住宅市場上不同類型住宅的收益率,加深學術界和政策界對于商品房住宅市場中價格形成機制的理解。本文的研究成果對于幫助政府靈活施策,更加有效調(diào)控房地產(chǎn)市場具有積極參考意義。 

【文章來源】：中國軟科學. 2020,(07)北大核心CSSCICSCD

【文章頁數(shù)】：10 頁

【部分圖文】：

等權(quán)重平均住宅價格指數(shù)與平均房價房租比

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3491820