隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的日益復(fù)雜化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨白熱化,投資項(xiàng)目的價(jià)值決策需要從風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和決策的靈活性方面做出全面的改善。傳統(tǒng)的DCF方法是基于確定現(xiàn)金流的各種財(cái)務(wù)指標(biāo)測(cè)算,不能支撐不確定條件下項(xiàng)目決策過(guò)程的彈性變化和柔性管理。期權(quán)定價(jià)模型是針對(duì)未來(lái)投資不確定性而提出的價(jià)值測(cè)算模型,從理論上能夠解決當(dāng)前DCF存在的評(píng)價(jià)缺陷,但由于最初的期權(quán)定價(jià)模型是基于金融期權(quán)提出,模型中的參數(shù)均可以在資本市場(chǎng)上從期權(quán)所對(duì)應(yīng)的本股歷史數(shù)據(jù)中提取出來(lái)。當(dāng)將該模型映射到實(shí)物投資領(lǐng)域時(shí),對(duì)模型中參數(shù)的提取就成為影響其在實(shí)物投資領(lǐng)域應(yīng)用效果的重要問(wèn)題�？v觀國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究,實(shí)物期權(quán)在投資項(xiàng)目決策中的應(yīng)用不在少數(shù),但對(duì)模型中比較難以確定的參數(shù)（如波動(dòng)率）的取值通常是采取經(jīng)驗(yàn)判斷、隨機(jī)模擬等方式,使得模型計(jì)算結(jié)果不能充分反映決策能動(dòng)性對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值的切實(shí)影響,因此也限制了實(shí)物期權(quán)方法在投資項(xiàng)目決策中的推廣應(yīng)用。本論文采用一種全新的角度,突破傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)判斷、隨機(jī)模擬等選取波動(dòng)率的方發(fā),基于項(xiàng)目自身真實(shí)決策過(guò)程、影響因素及各種變化來(lái)提取波動(dòng)率,并進(jìn)行實(shí)物期權(quán)價(jià)值的計(jì)算。由于不同行業(yè)投資項(xiàng)目的決策機(jī)理和過(guò)程在相對(duì)精細(xì)的環(huán)節(jié)以及內(nèi)... 

【文章來(lái)源】：北京郵電大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：159 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
圖表索引
第一章 引言
    1.1 投資項(xiàng)目決策方法及其演進(jìn)
        1.1.1 以貼現(xiàn)現(xiàn)金流(DCF)為代表的傳統(tǒng)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法
        1.1.2 以實(shí)物期權(quán)為代表的不確定性投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法
    1.2 實(shí)物期權(quán)方法在投資項(xiàng)目決策中的應(yīng)用及局限
        1.2.1 實(shí)物期權(quán)研究應(yīng)用現(xiàn)狀
        1.2.2 實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型中波動(dòng)率的取值問(wèn)題
    1.3 本論文的研究?jī)?nèi)容
    1.4 研究方法及技術(shù)路線
    1.5 論文研究創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 實(shí)物期權(quán)在投資決策領(lǐng)域的理論及應(yīng)用研究
        2.1.1 實(shí)物期權(quán)方法的對(duì)資本性開(kāi)支決策的適用性研究
        2.1.2 國(guó)內(nèi)外實(shí)物期權(quán)在投資決策中行業(yè)應(yīng)用研究
    2.2 實(shí)物期權(quán)中波動(dòng)率的理論及算法研究
        2.2.1 波動(dòng)率在期權(quán)定價(jià)中的意義
        2.2.2 實(shí)物期權(quán)定價(jià)中波動(dòng)率的主要算法和存在問(wèn)題
    2.3 系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)在投資管理領(lǐng)域的理論及應(yīng)用研究
        2.3.1 系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)基本理論及適用性分析
        2.3.2 系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)在投資管理領(lǐng)域的研究及應(yīng)用
    2.4 實(shí)物期權(quán)與系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)結(jié)合的研究設(shè)計(jì)
第三章 投資項(xiàng)目決策流程及波動(dòng)率影響因素分析
    3.1 投資項(xiàng)目決策過(guò)程
        3.1.1 投資項(xiàng)目決策過(guò)程的特點(diǎn)
        3.1.2 傳統(tǒng)投資項(xiàng)目決策過(guò)程的局限性
        3.1.3 現(xiàn)代投資項(xiàng)目決策過(guò)程概述
    3.2 投資決策過(guò)程中波動(dòng)率的影響因素分析
        3.2.1 投資項(xiàng)目決策過(guò)程中的波動(dòng)性概述
        3.2.2 投資項(xiàng)目決策過(guò)程中波動(dòng)性產(chǎn)生的分類
        3.2.3 投資項(xiàng)目決策過(guò)程中的不確定性的來(lái)源
        3.2.4 影響投資項(xiàng)目決策過(guò)程波動(dòng)率的不確定因素分析
    3.3 不確定因素對(duì)波動(dòng)率的影響機(jī)制
        3.3.1 投資決策機(jī)制概述
        3.3.2 不確定因素對(duì)波動(dòng)率的影響機(jī)制分析
第四章 實(shí)物期權(quán)投資的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)決策建模
    4.1 總體思路
    4.2 投資項(xiàng)目決策流程系統(tǒng)路徑分析
        4.2.1 一般企業(yè)投資項(xiàng)目決策路徑
        4.2.2 電信企業(yè)投資項(xiàng)目決策路徑
    4.3 投資決策的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)建模(電信業(yè)務(wù)投資)
        4.3.1 確定系統(tǒng)邊界
        4.3.2 確定系統(tǒng)變量
        4.3.3 因果關(guān)系圖和流圖
        4.3.4 輸入全部方程和參數(shù)
        4.3.5 利益計(jì)算機(jī)進(jìn)行模擬,對(duì)模型進(jìn)行調(diào)試及修正
        4.3.6 根據(jù)方案設(shè)計(jì)調(diào)控參數(shù),進(jìn)行仿真模擬
    4.4 方案設(shè)計(jì)和波動(dòng)率的計(jì)算
        4.4.1 情景及方案設(shè)計(jì)
        4.4.2 波動(dòng)率的測(cè)算
    4.5 期權(quán)價(jià)值和項(xiàng)目?jī)r(jià)值的計(jì)算
    4.6 擴(kuò)展性分析及決策建議
第五章 系統(tǒng)模型對(duì)移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的實(shí)用性分析
    5.1 移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
        5.1.1 移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)概述
        5.1.2 3G業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
    5.2 移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)投資決策面臨的問(wèn)題
        5.2.1 移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)投資及收入特征與發(fā)展趨勢(shì)
        5.2.2 移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)投資中的不確定性分析
    5.3 系統(tǒng)模型對(duì)移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)投資決策的適用性分析
第六章 移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)投資決策實(shí)證研究
    6.1 業(yè)務(wù)背景介紹
    6.2 彩信投資決策系統(tǒng)仿真設(shè)計(jì)
        6.2.1 仿真目的
        6.2.2 參數(shù)設(shè)計(jì)及基本假設(shè)
        6.2.3 系統(tǒng)仿真思路
        6.2.4 仿真方案設(shè)計(jì)
    6.3 系統(tǒng)仿真及計(jì)算
        6.3.1 模型調(diào)式及運(yùn)行
        6.3.2 情景模擬及分析
        6.3.3 波動(dòng)率及實(shí)物期權(quán)價(jià)值的計(jì)算
第七章 基于系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型的項(xiàng)目決策延展性分析
    7.1 敏感性分析及其延展
        7.1.1 敏感性分析
        7.1.2 敏感性分析下一步延展
    7.2 模型的下一步優(yōu)化
    7.3 波動(dòng)率確定延展性分析
第八章 結(jié)論與展望
    8.1 論文的主要成果
    8.2 研究不足及展望
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]Option Pricing when the Regime-Switching Risk is Priced[J]. Tak Kuen Siu.  Acta Mathematicae Applicatae Sinica（English Series）. 2009(03)
[2]系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型在高速公路投資效果評(píng)價(jià)中的應(yīng)用[J]. 張世文,劉小明,劉奕.  公路交通科技(應(yīng)用技術(shù)版). 2008(04)
[3]電力市場(chǎng)發(fā)電投資的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型[J]. 賀紅波,楊洪明,竺琳,胡衛(wèi)東.  電力科學(xué)與技術(shù)學(xué)報(bào). 2008(01)
[4]鐵路投資后評(píng)估系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型及實(shí)證分析[J]. 劉民偉,張喜.  鐵路計(jì)算機(jī)應(yīng)用. 2008(01)
[5]電力市場(chǎng)下的電源規(guī)劃研究綜述[J]. 賈德香,程浩忠.  電力系統(tǒng)及其自動(dòng)化學(xué)報(bào). 2007(05)
[6]實(shí)物期權(quán)在3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、升級(jí)投資分析中的應(yīng)用[J]. 楊謙.  經(jīng)濟(jì)師. 2007(08)
[7]基于系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)理論建模的教育投資、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)問(wèn)題的研究[J]. 栗建華,王其藩.  科技導(dǎo)報(bào). 2007(14)
[8]高速公路經(jīng)營(yíng)權(quán)估價(jià)理論與方法綜述[J]. 龍敏,沈新華,鄭莉.  重慶交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2007(03)
[9]用實(shí)物期權(quán)評(píng)價(jià)R&D項(xiàng)目的研究現(xiàn)狀和趨勢(shì)[J]. 王宗軍,柯昌文.  科技進(jìn)步與對(duì)策. 2007(04)
[10]兩部制電價(jià)與發(fā)電容量投資的系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)分析[J]. 黃健柏,邵留國(guó),張仕璟.  電力系統(tǒng)及其自動(dòng)化學(xué)報(bào). 2007(02)

博士論文
[1]項(xiàng)目投資期權(quán)執(zhí)行的激勵(lì)與審核機(jī)制研究[D]. 張磊.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2009
[2]隱含波動(dòng)率的建模、計(jì)算方法及其應(yīng)用[D]. 張愛(ài)玲.上海交通大學(xué) 2009
[3]基于CAPM兩因素模型的個(gè)股波動(dòng)率分解的實(shí)證分析[D]. 叢劍波.吉林大學(xué) 2009
[4]無(wú)模型隱含波動(dòng)率及其所包含的信息研究[D]. 黃薏舟.廈門大學(xué) 2009
[5]基于時(shí)變波動(dòng)率的期權(quán)定價(jià)與避險(xiǎn)策略研究[D]. 唐勇.上海交通大學(xué) 2009
[6]城市軌道交通建設(shè)時(shí)機(jī)理論與方法研究[D]. 高詠玲.北京交通大學(xué) 2008
[7]戰(zhàn)略管理中的價(jià)值權(quán)力問(wèn)題研究[D]. 黃志偉.中國(guó)人民大學(xué) 2008
[8]高速公路特許經(jīng)營(yíng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 韓紅云.武漢理工大學(xué) 2008
[9]股票市場(chǎng)波動(dòng)性、傳導(dǎo)機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的計(jì)量研究[D]. 謝衛(wèi)東.吉林大學(xué) 2007
[10]企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新模式選擇與投資決策研究[D]. 楊國(guó)忠.中南大學(xué) 2007

碩士論文
[1]市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)環(huán)境下發(fā)電投資的風(fēng)險(xiǎn)決策和系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型研究[D]. 賀紅波.長(zhǎng)沙理工大學(xué) 2008
[2]基于實(shí)物期權(quán)的移動(dòng)增值業(yè)務(wù)投資決策研究[D]. 梁文.北京郵電大學(xué) 2008
[3]基于實(shí)物期權(quán)法的移動(dòng)通信行業(yè)3G項(xiàng)目評(píng)價(jià)應(yīng)用研究[D]. 宋珂.重慶大學(xué) 2007
[4]基于實(shí)物期權(quán)理論的房地產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)估與決策研究[D]. 鐘任智.東南大學(xué) 2006
[5]投資決策模型在廣西區(qū)電信公司企業(yè)管理中的應(yīng)用[D]. 黃增來(lái).廣西大學(xué) 2005
[6]港口投融資決策系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型研究[D]. 張勇.大連海事大學(xué) 2004



本文編號(hào)：3191862