本文關鍵詞：不確定性理論:現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟分析的基石，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《浙江工商大學》 2014年

中國宏觀經(jīng)濟不確定性統(tǒng)計測度研究

李榮麗  

【摘要】：早在大衛(wèi)·李嘉圖時期,經(jīng)濟理論構建就面臨一個不可回避問題：只有排除不確定性才能進行經(jīng)濟分析,但是對于經(jīng)濟政策而言,只有考慮到不確定性才更有實際意義。1921年,美國芝加哥學派創(chuàng)始人奈特認為利潤來源于不確定性,他的不確定理論推動了自20世紀50年代以后以不確定性為核心的宏觀經(jīng)濟研究的發(fā)展。同年,英國經(jīng)濟學家凱恩斯吸收了奈特不確定性理論的精華,對不確定性經(jīng)濟學進行系統(tǒng)研究,認為不確定性是宏觀經(jīng)濟的核心,并將不確定性和宏觀經(jīng)濟學緊密聯(lián)系起來。奈特和凱恩斯對不確定性經(jīng)濟理論做出了重要貢獻。新古典經(jīng)濟學派將不確定性轉(zhuǎn)化為風險,用概率來測度不確定性。在過去半個世紀中,不確定性對經(jīng)濟理論的進步產(chǎn)生了重要影響。 宏觀經(jīng)濟不確定性是指人們無法準確觀測、分析和預見的變化,即經(jīng)濟體預期值與實際值的偏離,并非所有的宏觀經(jīng)濟波動都屬于宏觀經(jīng)濟不確定性范疇,只有不可預測的經(jīng)濟波動才是不確定性。不確定性對于宏觀經(jīng)濟政策制定的重要性毋庸置疑,對其進行量化測度是關鍵一步。本文提出剔除預期的計量經(jīng)濟模型,并比較不同測度模型的優(yōu)缺點；測度了十四個宏觀經(jīng)濟指標構成的指標體系來反應宏觀經(jīng)濟不確定性,為正確認識宏觀經(jīng)濟不確定性和經(jīng)濟政策制定提供量化測度結(jié)果。 在測度方法研究上,本文系統(tǒng)梳理了國際、國內(nèi)測度不確定性的常用方法,進行優(yōu)缺點對比分析,并最終選擇剔除預期的計量經(jīng)濟模型,GARCH族模型、SV模型測度以及Markov Switching AR模型等三種測度方法。 在指標體系研究上,本文將宏觀經(jīng)濟運行分為五大類,即景氣指數(shù)、宏觀政策、價格指數(shù)、股票市場、經(jīng)濟總量。每一個類別分別由若干二級指標構成。進一步地,本文通過因子分析方法進行指標降維,最終形成了兩大因子,經(jīng)濟實力因子和經(jīng)濟景氣因子。 本文使用GARCH族模型、SV模型測度以及馬爾科夫機制轉(zhuǎn)化自回歸模型對十四個宏觀經(jīng)濟指標、經(jīng)濟實力因子、經(jīng)濟景氣因子及總因子進行不確定性統(tǒng)計測度。研究發(fā)現(xiàn)：對中國經(jīng)濟而言,1993年至1996年、1998至1999年、2008年至2009年、2013年至2014年這幾個時間段存在很大的不確定性；對于絕大多數(shù)指標,三個模型測度的不確定性本質(zhì)上、內(nèi)涵上非常相似；但是,不同模型、不同指標反映的宏觀經(jīng)濟不確定性及其表現(xiàn)形式仍存在一定的差異性。 本文還利用國際油價不確定性、VIX指數(shù)、VHSI指數(shù)以及EPU指數(shù),與本文測度結(jié)果對比分析,提出可以利用SV模型測度經(jīng)濟景氣因子的不確定性,作為我國宏觀經(jīng)濟不確定性的測度方法和測度指標,并基于研究結(jié)果,利用VAR模型實證研究了宏觀經(jīng)濟不確定性對經(jīng)濟總量的影響效應。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：浙江工商大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F124;F224
【目錄】：

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