本文關(guān)鍵詞：能源價(jià)格與中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì):動(dòng)態(tài)模型與校準(zhǔn)分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《青島大學(xué)》 2015年

美國(guó)石油價(jià)格市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系研究

王傳穩(wěn)  

【摘要】：眾所周知,石油不僅在日常生活的方方面面具有很重要的作用,同時(shí),作為一種高度重要的戰(zhàn)略能源,其價(jià)格的輕微的變化會(huì)引起社會(huì)劇烈的反映。因而,通過研究石油價(jià)格市場(chǎng)的收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系,進(jìn)而利用歷史數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)石油價(jià)格,可以幫助規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),減少損失�；贏RMA-GARCH模型可以對(duì)黃金等金融領(lǐng)域中具有的條件異方差性擬合的合理性,以及有效預(yù)測(cè)的特點(diǎn),利用ARMA-GARCH族模型對(duì)1983年4月8日到2014年3月21日的美國(guó)原油價(jià)格進(jìn)行建模,并在吸收前者的基礎(chǔ)上,加入風(fēng)險(xiǎn)作為變量建立了ARMA-GARCH-M模型。同時(shí),對(duì)美國(guó)石油價(jià)格和美國(guó)天然氣價(jià)格進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)并對(duì)其做格蘭杰因果檢驗(yàn),建立脈沖響應(yīng)函數(shù),進(jìn)而得到結(jié)論:ARMA-GARCH-M模型能夠較好地?cái)M合石油價(jià)格的走勢(shì),并且收益與風(fēng)險(xiǎn)存在正向線性相關(guān);美國(guó)石油價(jià)格與美國(guó)天然氣價(jià)格之間相互影響,不過,最終都在市場(chǎng)的“看不見的手”的調(diào)整下,歸于平穩(wěn)。由此提示我們,應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注國(guó)際市場(chǎng)上石油價(jià)格的狀況,預(yù)測(cè)走勢(shì),采取積極有效的對(duì)策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),減少損失。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：青島大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F416.22
【目錄】：

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本文編號(hào)：227770