本文關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)變量與中國(guó)股市關(guān)系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文宏觀經(jīng)濟(jì)變量與中國(guó)股市關(guān)系研究姓名：王德勁申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：統(tǒng)計(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：楊作廩20020401論文摘要現(xiàn)在人們普遍認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)變量是引起股票價(jià)格變動(dòng)的重要因素之一。近二十年來(lái)囂方學(xué)者不僅從理論上研究這些變量的影響接用，而且進(jìn)行了實(shí)證分析。在理論方頹，主要是建立在馬可維茨資產(chǎn)組合選擇理論基礎(chǔ)上的資本定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理理論(如資本資產(chǎn)定價(jià)模型、因素模型、套裂定價(jià)定理、甥教定價(jià)理論等)；在實(shí)證方蔥，最為廣泛應(yīng)用的怒因素模型和套利定價(jià)定理(簡(jiǎn)稱APT，羅斯1976)。本文則應(yīng)用協(xié)整。誤差校正模型來(lái)分析它們之間的相互關(guān)系。協(xié)整理論建立在對(duì)單建凝過(guò)程的分輯基礎(chǔ)之上，它是多元耍舞理論黲叁然延伸，，同時(shí)也是套利定價(jià)定理的有益補(bǔ)充。協(xié)整與經(jīng)濟(jì)學(xué)上的均衡概念有密切聯(lián)系。均街是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的重要壤念之一，是魏恩蓊主義宏觀經(jīng)濟(jì)分拼麓基礁。耱整一誤差撥正模型不僅從靜態(tài)而姐從動(dòng)態(tài)上描述變量間的均衡關(guān)系，這無(wú)疑為經(jīng)濟(jì)學(xué)上均衡理論的檢驗(yàn)提供了有效的方法。這就是其成為現(xiàn)代計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)重要分支酶基本艨因。但是，棗子我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起步較晚，整內(nèi)較多學(xué)者僅以規(guī)范形式介紹西方經(jīng)濟(jì)理論，而撇開(kāi)實(shí)證部分。這顯然與當(dāng)今西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展不相適應(yīng)。所幸的是，越來(lái)越多的學(xué)者已經(jīng)認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，弓}進(jìn)了各嵇實(shí)涯蘧論，并進(jìn)行了實(shí)證分搴廳。對(duì)于協(xié)整理論酶介紹及實(shí)證分析尚處于起始階段。而鼠從國(guó)內(nèi)已有文獻(xiàn)來(lái)看，存在一些諼區(qū)，尤其是在協(xié)整檢驗(yàn)方法上，忽略了其前提條件，甚至得出相反懿結(jié)論。本文艮較研究了協(xié)整羧驗(yàn)酌各耱方法，薺將萁應(yīng)瘸子中國(guó)股禁市場(chǎng)，建立了上證指數(shù)與所選宏觀經(jīng)濟(jì)變量系統(tǒng)間的協(xié)

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