本文關(guān)鍵詞：國(guó)際糧食期貨市場(chǎng)間的波動(dòng)溢出效應(yīng)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文利用1999年1月4日至2014年5月1日,美國(guó)主要期貨交易所芝加哥商品交易所(CBOT)的玉米、大豆、小麥、稻谷的期貨收盤價(jià)代表國(guó)際四大主要糧食價(jià)格。運(yùn)用四元BEKKGARCH(1,1)模型分析了國(guó)際市場(chǎng)四大主要品種糧食期貨價(jià)格間的波動(dòng)溢出效應(yīng)。結(jié)果表明,存在國(guó)際大豆與國(guó)際玉米市場(chǎng)的雙向波動(dòng)溢出效應(yīng)、國(guó)際小麥與大米市場(chǎng)的雙向波動(dòng)溢出效應(yīng),以及國(guó)際玉米向小麥?zhǔn)袌?chǎng)的單向波動(dòng)溢出效應(yīng),國(guó)際玉米市場(chǎng)對(duì)大米市場(chǎng)、大豆市場(chǎng)對(duì)大米市場(chǎng)的單向波動(dòng)溢出效應(yīng)。國(guó)際糧食期貨市場(chǎng)間存在顯著的傳導(dǎo)效應(yīng),這對(duì)于糧食期貨市場(chǎng)的投資者和政策制定者都具有重要意義。
【作者單位】： 閩南師范大學(xué)商學(xué)院;華僑大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 國(guó)際主要糧食 BEKK模型 波動(dòng)溢出效應(yīng)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“食品價(jià)格上漲對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的影響與政策選擇研究”(71273096) 福建省教育廳社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)農(nóng)民收入的影響研究”(JAS160324)的資助
【分類號(hào)】：F713.35
【正文快照】： 一、引言隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,期貨市場(chǎng)由于其具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、回避風(fēng)險(xiǎn)等功能,而在全球經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。糧食是早期的期貨市場(chǎng)上較為主流的品種,在那些金融市場(chǎng)發(fā)展較早且較為發(fā)達(dá)的國(guó)家,糧食期貨市場(chǎng)在它們國(guó)家的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)流通中都具有很大的影響力,是農(nóng)業(yè)企業(yè)

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