投貸聯(lián)動是供給側結構性改革背景下驅動"金融服務實體經(jīng)濟"與推動"產(chǎn)融結合"的重要手段,而合理投資結構成為探索投貸聯(lián)動機制以提升"金融資源配置效率"的關鍵。本文刻畫了供應鏈魯棒風險模型支持下投融資博弈的新特征,構建了零售企業(yè)投貸聯(lián)動融資模型,探討合理投資結構存在性。研究表明:投資方參與零售企業(yè)投貸聯(lián)動融資博弈時,存在協(xié)調投資方利益最大化的"投貸聯(lián)動區(qū)間"與最優(yōu)投資結構,且最優(yōu)投資結構受市場成長性主導。此外,企業(yè)所得稅降低導致負債稅盾效應減弱時,存在"反啄食順序"的投資偏好。

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【文章目錄】：
1 引言
2 基本假設與問題描述
    2.1 符號說明
    2.2 基本假設
    2.3 問題描述
3 投貸聯(lián)動融資模型
4 數(shù)值分析
    4.1 市場成長性對最優(yōu)投資結構影響
    4.2 估值水平對投資決策影響
    4.3 企業(yè)所得稅率對投資偏好影響
5 結語
附錄:



本文編號：3855061