互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生,使得資金需求和供給間的資源配置不均的問(wèn)題得到了有效解決。近年來(lái),借助互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)革新及網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),P2P小額網(wǎng)絡(luò)借貸快速發(fā)展起來(lái),為低收入階層和中小企業(yè)解決了資金需求的問(wèn)題,成為了一種新型資源配置的金融模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融中重要的一份子,近幾年來(lái)在我國(guó)的發(fā)展可以用“曲折中前進(jìn)”來(lái)形容。網(wǎng)絡(luò)借貸在起初傳入我國(guó)時(shí)為了適應(yīng)我國(guó)的大環(huán)境,加入了很多本土化的中國(guó)特色,例如擔(dān)�；途�上+線下的運(yùn)營(yíng)模式。在我國(guó)剛性?xún)陡兜拇蟓h(huán)境下,擔(dān)保的存在可以較好地打消投資者的顧慮,讓他們能夠很快的接受這種新事物;線上+線下運(yùn)營(yíng)模式是為了在我國(guó)征信體系不夠健全的情況下,加強(qiáng)對(duì)借款人的信息審核,將風(fēng)險(xiǎn)控制在前端。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及和這兩種因素的加持,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)得到了迅速的發(fā)展。但由于沒(méi)有相應(yīng)的發(fā)展規(guī)范和監(jiān)管政策做指引,它在迅速發(fā)展的過(guò)程中也暴露出了很多問(wèn)題。大量平臺(tái)停業(yè)歇業(yè)、提現(xiàn)困難、卷款跑路,給投資者帶來(lái)很大損失,也給金融市場(chǎng)造成了波動(dòng)。網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)急需規(guī)范化的監(jiān)管來(lái)進(jìn)行整頓。在我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)亂象叢生和監(jiān)管新規(guī)頻發(fā)的背景下,P2P網(wǎng)貸平臺(tái)該如何轉(zhuǎn)型,轉(zhuǎn)型效果如何,對(duì)于我... 

【文章來(lái)源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

011年至2015年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量

人人貸轉(zhuǎn)型分析24圖3-3 2011年至2017年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)數(shù)量3.3 人人貸公司存在的問(wèn)題3.3.1 平臺(tái)承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)從 2011 年起，由于擔(dān)保模式的普遍引入，我國(guó) P2P 網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期。對(duì)于在線上經(jīng)營(yíng)的無(wú)抵押 P2P 網(wǎng)貸業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，擔(dān)保模式的引入可以較好地為平臺(tái)增信，在一定程度上分散了借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，因此吸引了更多的投資者。對(duì)于國(guó)內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)，從平臺(tái)有無(wú)墊付的角度劃分，可以分為以下幾種模式：無(wú)墊付模式、擔(dān)保模式、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式和“擔(dān)保+風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”模式。在發(fā)展的前期，人人貸一直采取的是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式。該模式的運(yùn)作方式為：根據(jù)借款用戶(hù)不同的信用等級(jí)，人人貸平臺(tái)從借款人的借款額中直接提取 0-5%不等的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，直接撥入 P2P 下方的賬戶(hù)。當(dāng)借款逾期超過(guò) 30 天時(shí)

現(xiàn)人人貸平臺(tái)的綜合收益率是一直低于行業(yè)水平的。這就導(dǎo)致了收益率敏感的出借人放棄在人人貸上進(jìn)行投資，轉(zhuǎn)向其他能夠提供更高回報(bào)的網(wǎng)貸平臺(tái)。圖3-5 2012年至2015年人人貸收益率和行業(yè)收益率水平3.3.4 線下模式影響盈利在業(yè)務(wù)發(fā)展階段，人人貸通過(guò)一系列線下借款咨詢(xún)門(mén)店發(fā)掘用戶(hù)的借款需求。截至 2016 年 10 月，人人貸資產(chǎn)端獲取方友眾信業(yè)金融信息服務(wù)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“友信”）的借款咨詢(xún)營(yíng)業(yè)部數(shù)量達(dá)到 205 家，業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)近百座城市。人人貸平臺(tái)上發(fā)布的債權(quán)大部分都是經(jīng)友眾信業(yè)實(shí)地審核后提供的標(biāo)的。在我國(guó)征信體系不夠健全的情況下，這樣的審核方式有利于核實(shí)借款人的真實(shí)信息，可以減少因信息不對(duì)稱(chēng)給投資人和平臺(tái)帶來(lái)的損失，將風(fēng)險(xiǎn)控制在前端。但是這樣的模式也存在著一個(gè)很大的弊端，那就是線下門(mén)店審核人工成本過(guò)高，影響了企業(yè)的盈利能力以及經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。成本利潤(rùn)率這個(gè)指標(biāo)可以衡量一個(gè)企業(yè)在當(dāng)期發(fā)生的所有成本費(fèi)用所帶來(lái)的收益的能力，通過(guò)對(duì)這個(gè)指標(biāo)的觀察，我們可以評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)成本費(fèi)用的控制能力和經(jīng)營(yíng)管理水平。通過(guò)整理人人貸公司披露的 2015 年至2017 年的審計(jì)報(bào)告中數(shù)據(jù)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
[1]P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)流程的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 張明智.南京大學(xué) 2016
[2]我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)范發(fā)展研究[D]. 胡超.浙江大學(xué) 2015



本文編號(hào)：2918351