本文選題：房產(chǎn)期權(quán)　切入點(diǎn)：O-U過(guò)程　出處：《南京師范大學(xué)》2017年碩士論文

【摘要】：期權(quán)作為一種重要的金融衍生工具除了在金融市場(chǎng)中的廣泛運(yùn)用,在實(shí)物市場(chǎng)也被大量地運(yùn)用,而房產(chǎn)期權(quán)就是實(shí)物市場(chǎng)中期權(quán)運(yùn)用的一個(gè)典型案例.我國(guó)房產(chǎn)銷售基本上實(shí)行的是預(yù)售制.預(yù)售制指的是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商將尚未建成的房產(chǎn)與購(gòu)房者約定,由購(gòu)房者交付定金或預(yù)付款,使購(gòu)房者在未來(lái)約定的時(shí)間擁有此套房產(chǎn)的一種交易行為.很多研究者曾在經(jīng)典的Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型下對(duì)房產(chǎn)期權(quán)進(jìn)行討論,本文描述房產(chǎn)價(jià)格的模型是對(duì)經(jīng)典的Black-Scholes模型進(jìn)行了改進(jìn),構(gòu)造了一類指數(shù)O-U跳擴(kuò)散過(guò)程來(lái)描述房產(chǎn)價(jià)格,從而建立新的房產(chǎn)期權(quán)定價(jià)模型,另外,還考慮了違約風(fēng)險(xiǎn)這一影響房產(chǎn)期權(quán)定價(jià)的主要因素,并對(duì)模型進(jìn)行求解,獲得相應(yīng)的解析式.最后,運(yùn)用鞅定價(jià)方法及保險(xiǎn)精算方法分別計(jì)算這類模型下的房產(chǎn)期權(quán)價(jià)值的解析公式.
[Abstract]:As an important financial derivative, option is widely used in the financial market, and it is also widely used in the real market, and the real estate option is a typical case of the use of options in the real market.China's real estate sales are basically implemented in advance of the system.Pre-sale system refers to the real estate developers will not have completed properties and buyers agreed by the buyers to pay a deposit or an advance so that buyers in the future agreed time to own the property a transaction behavior.Many researchers have discussed the real estate option under the classical Black-Scholes option pricing model. This paper describes the real estate price model is an improvement to the classic Black-Scholes model, constructed a class of index O-U jump diffusion process to describe the real estate price.A new real estate option pricing model is established. In addition, the default risk is considered as the main factor affecting the property option pricing, and the corresponding analytical formula is obtained by solving the model.Finally, we use martingale pricing method and actuarial method to calculate the analytical formula of the property option value under this kind of model.
【學(xué)位授予單位】：南京師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F224;F299.23;F724.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1716694