本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的收益波動率預測績效評估方法

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【摘要】：GARCH族模型已廣泛地應用于金融市場中資產(chǎn)收益波動率的預測。盡管如此,在實際應用中異方差結(jié)構(gòu)的選擇是預測建模的一個難題。文章從波動性預測的視角,提出一種高效的半?yún)?shù)方法進行序列結(jié)構(gòu)參數(shù)的估計,以減少估計的效率代價對模型績效評估的影響。此外,使用最小二乘方法評估模型績效以輸出統(tǒng)計意義下的結(jié)果,并規(guī)避"數(shù)據(jù)窺察"問題。在實證分析中,以股票市場的收益數(shù)據(jù)為樣本,對6種常見的GARCH族結(jié)構(gòu)進行了實證對比研究,結(jié)果發(fā)現(xiàn),與其它GARCH類結(jié)構(gòu)相比,指數(shù)GARCH(EGARCH)模型可較好地預測資產(chǎn)收益率的波動過程。
【作者單位】： 遼寧師范大學數(shù)學學院;遼寧稅務高等�？茖W校計統(tǒng)系;
【關(guān)鍵詞】： GARCH 波動率預測 估計函數(shù) 最小二乘法
【基金】：國家社會科學基金重大項目(11&ZD004)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言波動率是金融經(jīng)濟研究中的一個非常重要的變量,在金融市場中,無論是金融產(chǎn)品的投資組合、風險管理還是資產(chǎn)定價,波動率都扮演著非常關(guān)鍵的角色。如何對金融資產(chǎn)的收益波動率進行精確的描繪與預測是金融學領(lǐng)域關(guān)注的焦點之一。分析收益波動率的特性及走向,對投資者度量和

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本文編號：973521