發(fā)布時間：2017-10-04 20:48

  本文關鍵詞：中國金融業(yè)跨市場風險測度與分析——基于GARCH-Copula-CoVaR模型

  更多相關文章： 風險測度 混業(yè)經(jīng)營 共同風險 GARCH-Copula-CoVaR 金融業(yè)

【摘要】：采用GARCH-Copula-CoVaR方法對銀行、證券、保險和信托業(yè)之間的風險傳導進行了實證研究,研究分析當某一行業(yè)自身處于極端風險時,對其他行業(yè)影響的共同風險絕對值和相對值。研究表明,銀行、證券、保險、信托業(yè)兩兩之間都存在顯著雙向風險傳遞,平均共同風險相對值為32.46%;銀行、證券、保險與信托業(yè)兩兩之間風險外溢值呈現(xiàn)非對稱性;傳統(tǒng)行業(yè)間風險外溢大于新興行業(yè)間的風險外溢。證券行業(yè)對其他三個行業(yè)的關聯(lián)影響最大,是最大的風險源頭,體現(xiàn)了風險傳遞結構上的多層次性。中國的金融監(jiān)管需要更加關注風險源頭,建立機構監(jiān)管向功能監(jiān)管轉變的聯(lián)合協(xié)調監(jiān)管機制,引入第三方評估機構,完善信息公開機制。
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學統(tǒng)計與數(shù)學學院;
【關鍵詞】： 風險測度 混業(yè)經(jīng)營 共同風險 GARCH-Copula-CoVaR 金融業(yè)
【基金】：國家社會科學基金項目《宏觀審慎框架下金融穩(wěn)健的統(tǒng)計標準化研究》(12BTJ003)
【分類號】：F832
【正文快照】： 金融的不斷創(chuàng)新和發(fā)展,促進了銀行、證券、保險、信托等行業(yè)之間的業(yè)務交叉與業(yè)務融合,使它們之間的依存關系日益密切。中國金融機構業(yè)務經(jīng)營的綜合化是其為提高盈利水平的客觀要求與適應金融業(yè)改革發(fā)展的必然選擇。這樣的選擇一方面有利于金融機構運行效率的提升,另一方面則

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本文編號：972794