本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率對(duì)CPI傳遞效應(yīng)分析——基于均值與波動(dòng)溢出層面的視角

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【摘要】：本文基于二元VAR-GARCH(1,1)-BEKK模型從均值與波動(dòng)層面實(shí)證分析了匯率變動(dòng)與CPI變動(dòng)的關(guān)聯(lián)性。研究表明,從均值層面看,匯率變動(dòng)是CPI變動(dòng)的Granger原因,CPI變動(dòng)不是匯率變動(dòng)的Granger原因;從波動(dòng)層面看,匯率波動(dòng)性對(duì)CPI波動(dòng)性存在顯著ARCH效應(yīng),說明匯率波動(dòng)水平會(huì)顯著影響CPI的波動(dòng)大小,但是CPI波動(dòng)水平對(duì)匯率變動(dòng)的ARCH效應(yīng)不顯著。匯率變動(dòng)與CPI變動(dòng)之間存在顯著的"時(shí)變性",通脹環(huán)境以及我國進(jìn)口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化是"時(shí)變性"的主要原因。
【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;湖北科技學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣匯率 通貨膨脹率 波動(dòng)溢出效應(yīng)
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“不完全匯率傳遞下的貨幣政策研究與福利分析”(71273200) 武漢大學(xué)“70后”創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目資助
【分類號(hào)】：F832.6;F726;F224
【正文快照】： 引言匯率與物價(jià)之間的關(guān)系一直是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的熱點(diǎn)。從理論上說,匯率反映了貨幣的對(duì)外價(jià)值,而物價(jià)則反映了貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值,因此匯率與物價(jià)之間存在必然聯(lián)系。黨的十八屆三中全會(huì)明確指出,我國要進(jìn)一步“完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制”,表明未來一個(gè)時(shí)期,人民

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本文編號(hào)：960438