本文關鍵詞：二元金融格局下的縣域信貸弱化問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

當前位置：首頁 >> 教育學/心理學 >> 二元金融格局下的縣域信貸弱化問題研究

2006 年 第 1 期 ( 總 307 期 )

金融研究

No 1 1 , 2 0 0 6 GeneralNo1 307

二元金融格局下的縣域信貸弱化問題研究
陳成忠 趙曉春
( 中國人民銀行常州市中心支行 , 江蘇 常州市 213002) 摘 要 : 在持續(xù)的城市化和金融一體化背景 下 ,

我國經濟 發(fā)達地區(qū) 卻同樣呈現(xiàn) 金融二元

格局 , 具體體現(xiàn)為 : 縣域信貸增長持 續(xù)高于 經濟增長 , 資 金瓶頸 在縣域 尤為突 出。本文 以江 蘇省常州市的 縣域信貸支持弱化 為研究 起點 , 研究城 鄉(xiāng)金融 二元結構 的體現(xiàn) 及原 因。文章 認為 , 在當前金融一體化背景下 , 資金 反而流 出高增 長的縣 域地區(qū) 主要源于 機構、 金融 服務 和縣域金融制度三大因素 , 由此提出相應的政策 建議。 關鍵詞 : 城鄉(xiāng)二元金融結構 ; 縣域信貸 ; 金融發(fā)展 中圖分類號 : F8301 6 文獻標識碼 : A 文章編號 : 1002- 7246( 2006) 01- 0160- 07

一、 引言: 金融一體化還是金融二元
金融市場一體化是一個通常的認識。正如 Edwards 和 Mishkin( 1995) 所論證的, 金融 體系的長期結構性變化導致不同金融中介的業(yè)務邊界、 金融中介的地域疆界日益模糊。 結合經濟增長理論, 我們看到的經典金融發(fā)展理論可以歸結為/ 趨同過程0 和/ 趕超理論0 ( Zimmermann 2002) 。著名經濟增長學者 Sala- i- Matin( 1996) 的趨同理論指出, 如果落后 地區(qū)比富裕地區(qū)具有更高的增長率 , 則資源的流動將導致地區(qū)間的人均收入趨同; 同時; 而 Barro 和 Sala- i- Mat in( 1995) 對東西德合并的個案研究進一步證明 , 趕超過程同樣存 在 ) ) ) 東德在轉型的 10 年后其生產率達到西德 60% 的水平, 兩倍于趕超過程的初始條 件。就中國而言 , 金融一體化、 趨同和趕超過程對于農村地區(qū)而言是顯然具有積極意義 的 ) ) ) 一方面, 金融一體化意味著現(xiàn)代金融體系可以從發(fā)達地區(qū)向欠發(fā)達區(qū)域滲透, 從 而延伸金融服務的邊界; 另一方面, 趨同和趕超的內在基礎是資源的傾斜 , 則高增長的經 濟起飛地區(qū)顯然能夠得到增長所必需的要素。 而我們對縣域金融的研究卻發(fā)現(xiàn)問題并非如此簡單, 事實也并非完全 符合理論假 說�？h域經濟是指以縣( 市) 級政府行政所轄范圍為核算單位的區(qū)域經濟 , 它是國民經濟 的重要基礎。信貸投入是縣域經濟籌措發(fā)展資金的主渠道, 但近年來 , 隨著國有銀行改 革及集約化發(fā)展和宏觀調控政策的影響 , 縣域信貸支持力度有弱化的跡象。這里必須指
收稿日期 : 2005- 11- 21 作者簡介 : 陳成忠 ( 19471 11- ) , 男 , 江蘇常州人 , 高級經濟師 , 供職于中國人民銀行常州市中心支行。 趙曉春 ( 19681 6- ) 男 , 江蘇常州人 , 經濟師 , 供職于中國人民銀行常州 市中心支行。

160

2006 年第 1 期

二元金融格局下的縣域信貸弱化問題研究

161

出的是, 大量文獻對縣域經濟金融的研究集中于欠發(fā)達地區(qū), 縣域經濟增長一般滯后于 城市地區(qū)。但是 , 如果我們把研究重點集中到經濟相對發(fā)達的長三角地區(qū) ) ) ) 江蘇省常 州市的縣域金融 , 則金融發(fā)展中的悖論就越發(fā)明顯: 第一, 金融一體化的直接后果并非金 融資源的正向流動, 而是資源進一步向城市地區(qū)的集中 ; 第二, 縣域經濟增長高于城市地 帶, 但金融資源的匱乏導致增長的可持續(xù)性受到威脅。這就引發(fā)我們對縣域金融制度的 深層次思考, 或許, 恰如 Barro( 1996) 和 Mauro( 1995) 等學者所提出的, 影響經濟增長和金 融發(fā)展的因素不僅僅是純經濟要素 , 還包括制度、 交易行為等內在因素, 以及整體金融改 革所帶來的外部沖擊。我們對常州縣域金融的實證研究發(fā)現(xiàn) , 在金融一體化進程中, 金 融二元現(xiàn)象反而呈強化趨勢。這是當前縣域金融發(fā)展中的主要問題。

二、 二元金融格局: 縣域信貸支持弱化的主要表現(xiàn)
從 2000- 2004 年末 , 常州市縣域 5 年新增貸款 22717 億元, 年均增加 4515 億元 , 縣域 貸款余額占全 市貸款余 額的比重 呈下降趨 勢, 2004 年 末為 41146% , 比 2000 年末 減少 4194 個百分點。如果 5 年可以作為一個/ 中期0 階段 , 則我們有必要對縣域金融占比持續(xù) 下滑作一個詳細的研究。 ( 一) 縣域經濟增長處于趕超階段 據(jù)統(tǒng)計, 2000 年以來常州市縣域 GDP 增幅呈現(xiàn)上升趨勢, 除 2002 年外 , 縣域 GDP 增 長均高于全市增長, 特別是 2004 年 , 縣域 GDP 增幅為 2215% , 高于全市增幅 7 個百分點 ( 見圖 1) 。

圖 1 2000- 2004 年常州市縣域 和全市經濟增長比較

這說明, 縣域經濟增長處于與城市地區(qū) 趨同或趕超階段。按照經典的 經濟增長理 論, 要素 ) ) ) 特別是資金向高增長地區(qū)的流動似乎是順理成章的事情。但實證證據(jù)并不 支持這一判斷。 ( 二) 二元金融特征: 城市與縣域金融資源配置 常州市的金融格局二元趨勢十分明顯, 主要表現(xiàn)如下: 一是縣域貸款增幅低于全市貸款增幅, 調查顯示, 2000 年 , 縣域信貸投入增幅高于全 市信貸投入增幅 11 6 個百分點, 至 2004 年末 , 縣域信貸投入增幅卻低于全市信貸投入增

162 幅 4198 個百分點 ( 見圖 2) 。

金融研究

總 307 期

圖 2 2000- 2004 年常州市縣域 與全市貸款增幅比較

二是縣域人民幣存貸比長期低于全市存貸比。統(tǒng)計顯示, 2000 年以來 , 縣域人民幣 余額存貸比持續(xù)徘徊在 65% 左右, 低于全市存貸比 5- 6 個百分點。如金壇、 溧陽兩市 5 年來人民幣新增存貸比一直低于全市水平 , 至 2004 年末, 兩市新增存貸比分別低于全市 481 7 和 5417 個百分點 ( 見圖 3) , 表明縣域金融機構對存款資源利用不足。

圖 3 2000- 2004 年常州市 、 金 壇、 溧陽新增存貸比

三、 中國式金融一體化: 信貸支持弱化的根本原因
城市 - 縣域的二元金融格局在很大程度上是金融一體化進程的產物 , 而這種金融一 體化帶有較強的中國特有的轉型色彩。首先 , 從全國性金融機構看, 無論是政策性銀行、 國有獨資商業(yè)銀行還是郵政儲蓄, 其資金調配至少具有省域( 甚至全國) 流動特征, 資金 從縣域向中心城市的集中是一個大趨勢。其次 , 對農村信用社等地方性金融機構而言, 以改善治理結構和財務狀況為目標的改革是一項全局性的工作, 因而其資金即使保留在 縣域內 , 也必然向大企業(yè)、 非農產業(yè)流動。第三 , 恰如 Barro ( 1996) 等學者的分析, 增長率 并不是導致要素配置的唯一原因, 縣域金融生態(tài) ( 包括經濟增長動力、 信用環(huán)境、 行政力 量) 的相對不足也是在金融一體化背景下資金流出縣域或低水平配置的主要因素。因 此, 我們把這種狀況歸結為中國式的金融一體化: 一方面, 金融機構作為傳 統(tǒng)體制的遺

2006 年第 1 期

二元金融格局下的縣域信貸弱化問題研究

163

產, 具有全國分布的特點 ; 另一方面, 改革導致金融機構追求資金運用的效率和安全性, 從而造成縣域信貸支持弱化。具體而言 , 我們可以分為三類因素。 ( 一) 機構因素 一是國有銀行在改革背景下的機構網(wǎng)點撤并。國有銀行撤并是金融一體化思維的 必然體現(xiàn) ) ) ) 保留高盈利網(wǎng)點 , 撤銷高成本、 高風險網(wǎng)點顯然符合商業(yè)銀行作為統(tǒng)一法 人的利益, 但對縣域金融的沖擊是十分明顯的。2000 年末 , 常州市縣域金融機構網(wǎng)點數(shù) 為 629 個, 至 2004 年末 , 縣域金融機構網(wǎng)點數(shù)為 485 個, 5 年內金融機構網(wǎng)點占全市比例 從 5812% 下降到 5114% �？h域金融體系趨于萎縮, 支持作用明顯弱化。近年來, 國有銀 行實施扁平化管理, 導致縣域機構網(wǎng)點減少 , 功能萎縮, 直接導致信貸總量的增長有限、 作用弱化。 二是郵儲資金分流嚴重。郵政儲蓄作為網(wǎng)點遍布城鄉(xiāng)的金融機構 , 其資金流動也帶 有全國一體化的特征 ) ) ) 資金從農村基層網(wǎng)點向上集中, 最終存儲于中央銀行, / 抽水0 效應明顯。調查顯示 , 2000 年末, 常州市縣域郵政儲蓄余額為 15114 億元, 近年來郵儲逐 年增長, 縣域資金分流加劇, 至 2004 年末, 縣域郵政儲蓄存款余額為 351 08 億元, 5 年內縣 域郵政儲蓄存款占縣域儲蓄存款的比重從 6198% 上升到 9136% 。 三是農村信用社孤軍作戰(zhàn) , 支農乏力。目前只有農信社承擔著支持縣域/ 三農0 經濟 的主力軍任務, 但由于其資金實力不強, 法人治理結構不完善, 使得農信社的經營運作難 以適應農村經濟規(guī)�；�、 產業(yè)化發(fā)展的需要。 上述機構問題的直接后果是涉農信貸供應不足。從調查情況來看 , 2004 年末, 縣域 農副產品貸款余額 91 59 億元, 農業(yè)貸款余額 18119 億元 , 僅比 2000 年末增加 01 81 億元和 6103 億元。國有銀行在支持農業(yè)、 農村和農民的信貸市場上幾乎全部退出 , 農村信用社 在信貸支農方面雖做了大量卓有成效的工作 , 但相對于農戶資金需求而言 , 整個農業(yè)信 貸投入仍呈現(xiàn)出總量不足的現(xiàn)象。 ( 二) 金融產品與服務因素 一是商業(yè)銀行視角轉移, 貸款集中于大型優(yōu)質企業(yè), 產品與服務對象單一�；鶎鱼y 行在農村的金融服務出現(xiàn)斷層 , 影響了對農業(yè)的有效信貸投入, 2004 年末, 涉農貸款余額 占常州市縣域貸款余額的比重為 7101% , 比 2000 年末下降 51 4 個百分點。據(jù)調查, 2005 年 6 月末金壇市金融機構貸款約 60% 集中在房地產、 建材、 化工等少數(shù)優(yōu)質企業(yè), 溧陽市 2005 年上半年 631 6% 的新增貸款集中在 10 家企業(yè)。 二是金融產品功能缺乏。多年來國有銀行的縣域機構一直沿用上級行規(guī)定的金融 服務產品, 未因地制宜開發(fā)設計符合 / 三農0 需要的業(yè)務品種�？h域的金融需求, 從農戶 看, 它是一種短期、 小額、 零散、 缺乏抵押擔保條件、 需要非常及時靈便的金融需求; 從中 小企業(yè)看, 一般規(guī)模不大 , 資產價值不高 , 可供抵押擔保的物品不多�？h域金融供給與現(xiàn) 實的金融需求對接不上, 降低了金融資源的配置效率。此外, 農業(yè)政策性銀行職能缺位, 目前農發(fā)行也僅僅局限于糧棉油收購一個領域, 實際上變成了糧棉油收購部門的 / 財務 總管0 , 偏離了政策性金融對農村經濟運行的調控和支持宗旨, 使農發(fā)行沒有充分發(fā)揮出 支持/ 三農0 經濟發(fā)展的政策性功能。

164 ( 三) 制度因素 制度因素包括兩個層面的問題 :

金融研究

總 307 期

一是供給主體的信貸權限約束和責任約束日益強化, 突出了資金供求矛盾。隨著宏 觀調控措施的逐步落實, 金融機構實施了嚴格的貸款責任追究制和嚴格的 貸款審批條 件, 使縣域的資金供求矛盾凸顯。一是貸款審批人遠離基層信貸需求主體 , 信息嚴重不 對稱, 無法對貸款風險、 市場經營形勢作出及時、 準確、 全面的判斷。二是有些規(guī)模小而 效益好的企業(yè)貸款申請, 也因為達不到相關標準而被一筆勾銷, 使其失去獲得貸款謀求 快速發(fā)展的良機。三是手續(xù)繁雜、 審批時間滯后 , 不能滿足貸款企業(yè)的需求。往往一筆 貸款在經過評級、 授信、 審批、 放貸的長途跋涉與循環(huán)往返后已經失去了它最初應有的效 用。授信授權的強化導致縣域中小企業(yè)貸款滿足率不高。據(jù) 2005 年 6 月對常州市縣域 30 家企業(yè)抽樣問卷調查反映, 企業(yè)對當前資金需求的滿足程度 , 有 15 家企業(yè)表示基本滿 足, 有 15 家企業(yè)表示不能完全滿足 ; 企業(yè)對銀行信貸服務的看法 , 大部分認為/ 手續(xù)繁 瑣、 審批時間過長、 審批權限過度集中、 利率過高0 。 二是需求主體的內在風險和金融支持的市場預期難以形成良性互動�？h域經濟是 縣域信貸的需求主體 , 而縣域歷來處于我國經濟構成的弱勢地位, 決定了縣域經濟較城 市經濟有著較高的內在風險, 這種風險將波及到與之相連的金融企業(yè) , 與目前金融體制 改革的市場化趨向不一致 , 使金融機構在進行風險決策時裹足不前, 制約了對縣域經濟 的有效投入 , 轉而加劇了銀行資金向大中城市、 大中型企業(yè)集中。此外 , 縣域經濟處于經 濟起飛和成長階段, 信用制度和相應的配套制度顯然不如城市地區(qū)完善 , 這無疑加大了 信貸投入的交易成本 , 因而資金的外流或信貸投入不足是通過數(shù)量配給實現(xiàn)的/ 制度風 險貼水0 。

四、 對金融支持縣域經濟穩(wěn)健發(fā)展的建議
由于機構、 金融服務和制度構成當前縣域金融支持弱化, 金融運行呈現(xiàn)城鄉(xiāng)二元格 局的主要原因, 那么 , 我們的政策建議也就圍繞這三個層次展開。 ( 一) 機構因素: 完善金融組織體系 , 創(chuàng)造信貸有效供給的載體 一是完善農發(fā)行的政策性和市場化金融服務功能, 農發(fā)行在積極申請財政撥付資金 和大力籌措低成本資金的同時 , 應把金融服務的觸角延伸到農業(yè)基礎設施建設、 扶貧工 程實施等/ 三農0 經濟項目建設方面 , 要通過政策性金融的合理信貸投入來促進縣域經濟 布局的規(guī)劃和經濟結構的調整。二是組建農村商業(yè)銀行, 允許其跨區(qū)經營 , 這樣不但可 以彌補國有銀行因市場定位調整而部分退出農村金融市場的空缺 , 也可以滿足縣域經濟 結構調整對融資方面的更高要求。三是逐步放開民間金融機構的市場準入, 增強農村金 融市場的競爭活力, 其市場定位應為/ 三農0 經濟服務, 重點支持農村、 農民及民營中小企 業(yè)發(fā)展, 并遵循獨立經營、 自負盈虧的商業(yè)化經營原則。 ( 二) 服務因素: 擴充農村金融機構的服務功能 , 創(chuàng)新農村金融服務方式 金融機構要認真研究縣域網(wǎng)點撤并后的服務功能問題, 加大縣域金融產品設計、 推 廣力度。創(chuàng)新業(yè)務流程, 縮短管理鏈條 , 對縣域的授信要著重于規(guī)范操作和風險度管理,

2006 年第 1 期

二元金融格局下的縣域信貸弱化問題研究

165

重點發(fā)展小額信貸、 抵押貸款、 質押貸款、 個人創(chuàng)業(yè)貸款等業(yè)務 , 對貼現(xiàn)、 存單質押等低風 險信貸業(yè)務以及/ 包放包收0 、 倉單質押等一些特殊的業(yè)務品種 , 可采取動態(tài)授信的辦法, 對農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)和信貸大戶可采取派出服務組形式。創(chuàng)新信用評級, 將縣域經濟 實際與金融業(yè)務管理相結合, 制定符合縣域企業(yè)特點的信用等級新標準。盡快建立多層 次的農戶和農業(yè)中小企業(yè)信用擔保制度 , 發(fā)揮擔保機構的綜合效能。 ( 三) 制度因素: 在供給上建立縣域資金回流機制, 在需求上加強金融生態(tài)建設 縣域金融供給主體的改革主要是建立縣域資金回流機制。一是調整縣域國有商業(yè) 銀行的業(yè)務運作機制。由于各商業(yè)銀行設在縣域營業(yè)網(wǎng)點單純吸收存款的狀況影響著 縣域經濟的發(fā)展。為此, 建議商業(yè)銀行給縣域營業(yè)網(wǎng)點以相應的貸款權 , 在吸收存款的 同時 , 要求其在發(fā)放貸款總額中要有一定比例用于支持縣域經濟的發(fā)展。另外, 應適度 調低系統(tǒng)內上存資金的比例和利率 , 以有效解決縣域資金流向城市、 流向非農業(yè) , 經濟落 后地區(qū)資金流向經濟發(fā)達地區(qū)的資金盈缺布局不均衡、 兩極分化加大的問題。二是應進 一步深化郵政金融改革, 建立郵政儲蓄資金 / 反哺歸農0 機制, 使其與農村金融改革相配 套, 在資金使用方面 , 郵政金融不宜采取直接發(fā)放貸款方式 , 而應按一定比例將資金按市 場原則批發(fā)給地方 金融機構 , 由地方金融機 構發(fā)放、 管理貸款, 確保縣域資金 / 體 內循 環(huán)0 , 更好地促進對縣域經濟的發(fā)展。 縣域金融需求主體改革主要是加強金融生態(tài)建設, 著力營造良好環(huán)境。建議地方黨 政部門要以廣泛開展的社會征信體系建設為契機, 切實加強縣域金融生態(tài)環(huán)境建設。具 體應抓好以下三個方面的工作: 一是成立專門機構, 加強組織領導。要成立縣域金融生 態(tài)環(huán)境建設領導小組 , 切實加強對此項工作的組織領導。二是制定長遠規(guī)劃, 做到善始 善終。要結合當?shù)貙嶋H制定5縣域金融生態(tài)環(huán)境建設規(guī)劃6 , 明確目標任務 , 制定有效措 施, 落實工作責任, 注重實際效果 , 分步組織實施 , 促使此項工作有條不紊地向前發(fā) 展。 三是開展廣泛宣傳, 營造良好氛圍。要充分發(fā)揮新聞媒體正確的輿論導向作用, 可在當 地媒體開辟金融生態(tài)環(huán)境建設專欄、 櫥窗等 , 大力宣傳/ 守信則立、 失信則廢, 守信光榮、 失信可恥0 的信用理念, 進而營造良好的縣域金融發(fā)展環(huán)境 , 進一步加快縣域和諧社會建 設的步伐。 在上述三個層面問題逐步對癥解決的同時 , 政策引導是十分關鍵的 , 核心是創(chuàng)新中 央銀行區(qū)域性貨幣信貸政策目標和工具。一是根據(jù)縣域經濟結構調整的特點和發(fā)展要 求, 制定金融支持縣域經濟發(fā)展和經濟結構調整的指導性政策, 賦予央行分支機構結合 縣域情況 , 在貨幣政策框架內 , 有權制定轄區(qū)內貨幣信貸政策, 把/ 窗口指導0 意見轉化為 轄內信貸政策, 增強對金融機構的引導力和約束力。二是建立縣域金融機構支持經濟發(fā) 展的貢獻度考核制度和縣域信貸投入監(jiān)測制度。三是信貸政策要與財政、 稅務、 工商等 相關職能部門政策的有機配合、 相互支持、 協(xié)調同步, 形成各方聯(lián)合、 齊心協(xié)力促進縣域 經濟結構調整的新格局。四是中央銀行在存、 貸款利率上實施 / 分類指導0 , 農村信用社 要根據(jù)企業(yè)、 農戶經營狀況, 尤其是結合農業(yè)產業(yè)化的結構調整趨向, 安排適當?shù)馁J款利 率浮動區(qū)間 , 不能一浮到頂, 而國有銀行的貸款利率浮動應根據(jù)市場經營環(huán)境上下浮動, 以合理覆蓋其市場風險, 充分調動金融機構對縣域經濟支持的積極性。五是構建風險管 理和補償機制, 分散、 轉移縣域貸款的風險和損失 , 可采取中央財政貼息、 經濟實體互助

166

金融研究

總 307 期

合作、 多方投資入股、 各金融機構聯(lián)合以及政策性保險與商業(yè)性保險相結合等方式, 使縣 域金融機構在面臨風險、 遭受損失時及時得到經濟補償 , 增強對縣域經濟的持續(xù)支撐能 力。

參考文獻
11 Barro, R1 J1 , 19961-Democracy and Growth. , Journal of Economic Growth , 1: 1- 28 1 21 Barro, R1 J1 , and Sala- i- Matin, X1, 19951 Economic Growth , New York1 31 Edwards, F1 R1 , and Mishkin, F1 S 1 , 1995 1-The Decline of Traditional banking: Implicat ions for Financial St ability and Regulatory Policy. , Economic Research paper, Federal Reserve Bank of New York, 27- 451 41 Mauro, 19951- Corrupt ion and Growth. , Quarterly Journal of Economics, 110: 681- 712 1 51 Sala- i- M atin, X1, 1996 1- The Classical Approach t o Convergence Analysis. , Economic Journal , 106: 1019- 361

Abstract: This paper reviews the dual- financial structure between urban and rural regions through county- level fi nance case study in Changzhou City, Jiangsu province1 It is shown that the less development county finance results from weakness in financial institutions, financial products and financial system1 Thus, some policy suggestions are put for ward 1 Key words: dual- financial structure, county- level finance, financial development

( 特約編輯 : 陸

磊) ( 校對 : YY)



  本文關鍵詞：二元金融格局下的縣域信貸弱化問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。