本文關(guān)鍵詞：BS與SV模型在歐式和美式期權(quán)定價中的比較研究

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【摘要】：通過期權(quán)定價BS模型和SV模型對標(biāo)普100指數(shù)歐式和美式期權(quán)的實證分析,我們的研究結(jié)論表明:在樣本內(nèi),SV模型的定價效果要遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于BS模型,但是SV模型中的個別參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差偏大,缺乏一定的穩(wěn)健性;在不同分類的樣本下,SV模型僅在期限分類的期權(quán)樣本下對中短期看漲期權(quán)的定價效果最優(yōu),強(qiáng)于BS模型;但是該模型在不同方法下的定價效果差異使得SV模型的穩(wěn)健性有待商榷。對于Delta動態(tài)對沖交易,BS模型較SV模型更具有實戰(zhàn)指導(dǎo)意義。
【作者單位】： 國泰君安期貨有限公司;
【關(guān)鍵詞】： 歐式期權(quán) 美式期權(quán) BS模型 SV模型 動態(tài)對沖
【基金】：上海領(lǐng)軍人才隊伍建設(shè)專項資金資助課題 上海人力資源和社會保障局的資助
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 作為金融衍生品工具,期權(quán)實際上是一份關(guān)于權(quán)利的合一關(guān)系。當(dāng)然,美式期權(quán)也具有一定的缺陷。一方面,美式期約,該合約賦予期權(quán)買方在到期日或到期前的一段時間內(nèi)買權(quán)賣方在到期之前的任何時間都要做好被指派的準(zhǔn)備,這入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。不同于股票、債券和期貨,期權(quán)合大

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：822929