本文關(guān)鍵詞：基于MCMC抽樣的金融貝葉斯半?yún)?shù)GARCH模型研究

  更多相關(guān)文章： GARCH模型 非參數(shù)分布 MCMC抽樣 Dirichlet過程先驗(yàn)

【摘要】：GARCH模型是研究金融資產(chǎn)收益的重要模型,然而現(xiàn)有參數(shù)GARCH模型依然不能有效刻畫金融資產(chǎn)收益偏態(tài)厚尾特性且存在模型設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)。本文在非參數(shù)分布和GARCH模型基礎(chǔ)上,建立半?yún)?shù)GARCH模型以提高模型的有效性;同時(shí)在貝葉斯框架內(nèi)發(fā)展有效MCMC抽樣解決模型的參數(shù)估計(jì)難問題,并利用DIC4研究模型比較問題;最后通過模擬研究和實(shí)證研究考察MCMC抽樣的有效性,檢驗(yàn)半?yún)?shù)GARCH模型在刻畫金融資產(chǎn)收益特性和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值預(yù)測方面的實(shí)際效果。
【作者單位】： 南京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;東南大學(xué)數(shù)學(xué)系;
【關(guān)鍵詞】： GARCH模型 非參數(shù)分布 MCMC抽樣 Dirichlet過程先驗(yàn)
【基金】：國家自然科學(xué)基金(11226221,71273048,11171065) 中國博士后基金(2013M540397) 江蘇省高校自然科學(xué)基金(12KJB110009)
【分類號(hào)】：F830.91
【正文快照】： 0引言如何有效刻畫金融資產(chǎn)收益特性對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)度量和管理、資產(chǎn)定價(jià)理論的檢驗(yàn)、組合資產(chǎn)優(yōu)化以及衍生產(chǎn)品定價(jià)等都具有極其重要的影響。對(duì)資產(chǎn)收益進(jìn)行建模的模型可分為兩大類:一類是由Engle在研究英國通貨膨脹指數(shù)時(shí)提出的自回歸條件異方差(ARCH)模型,Bollerslev對(duì)此模型進(jìn)

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本文編號(hào)：794577