本文關鍵詞：基于GARCH族模型的信息沖擊對香港同業(yè)拆借市場的影響

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【摘要】：香港同業(yè)拆借市場為香港商業(yè)銀行和金融機構提供了短期資金借貸的平臺。該市場形成的同業(yè)拆借利率HIBOR為存貸款利率的走向提供了重要參考�；贕ARCH族模型研究了信息對香港同業(yè)拆借市場的沖擊并繪制了相應的信息沖擊曲線,發(fā)現PARCH-t(1,1)模型對數據的擬合度最高,發(fā)現信息對該市場的沖擊具有明顯的非對稱性,好消息比壞消息給該市場帶來的沖擊更大。
【作者單位】： 長安大學經濟與管理學院;
【關鍵詞】： GARCH族模型 同業(yè)拆借市場 信息沖擊
【分類號】：F224;F832.2
【正文快照】： 香港憑借優(yōu)良的地理位置、寬松的金融政策和完善的法律架構成為國際金融中心。自亞洲金融風暴以后,香港的經濟政策和金融體制發(fā)生了不小的變化,這些變化對香港金融市場及其各方參與者都產生了不可忽視的影響。香港銀行同業(yè)拆借率(Hong Kong Interbank Offered Rate,HIBOR)的波

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