本文關(guān)鍵詞：指數(shù)跟蹤投資組合與多信息下指數(shù)可預(yù)測(cè)性——基于Adaptive LASSO和ARIMA-ANN方法

  更多相關(guān)文章： 可預(yù)測(cè)性 自適應(yīng)套索方法 指數(shù)分解預(yù)測(cè) 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò) 有效市場(chǎng)

【摘要】：我國(guó)證券市場(chǎng)的可預(yù)測(cè)性與有效性一直是學(xué)術(shù)界和業(yè)界關(guān)注的問題。本文使用自適應(yīng)套索(adaptive LASSO)方法構(gòu)造稀疏的投資組合,即選擇部分股票構(gòu)造組合,使得該組合對(duì)指數(shù)的復(fù)制效果良好。此外,在組合具有相當(dāng)代表性的前提下,其應(yīng)對(duì)指數(shù)的未來趨勢(shì)具有一定的預(yù)測(cè)性�？紤]包含開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)在內(nèi)多信息ARIMA-ANN預(yù)測(cè),并對(duì)滬深300指數(shù)進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果表明,該組合的歷史信息包含相當(dāng)意義上的指數(shù)收益率的信息,即股票指數(shù)在一定程度上可預(yù)測(cè),同時(shí)對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)有效性產(chǎn)生質(zhì)疑。
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與管理學(xué)院;中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 可預(yù)測(cè)性 自適應(yīng)套索方法 指數(shù)分解預(yù)測(cè) 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò) 有效市場(chǎng)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(71331006);國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71271128);國(guó)家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11021161) 國(guó)家數(shù)學(xué)與交叉科學(xué)中心項(xiàng)目 上海市重點(diǎn)學(xué)科項(xiàng)目 銀興經(jīng)濟(jì)研究基金資助項(xiàng)目(2013) 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生科研創(chuàng)新基金資助項(xiàng)目(CXJJ-2013-473)
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 1引言金融證券價(jià)格是現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心。證券的價(jià)格變動(dòng),不僅僅影響著投資人的收益,更是通過影響著社會(huì)總?cè)谫Y成本和社會(huì)總投資收益率,影響金融資源的合理配置,從而直接影響到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融市場(chǎng)的有效性體現(xiàn)出證券真正的價(jià)值被發(fā)現(xiàn),體現(xiàn)出投資者和融資者雙方意愿的

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 胡杉杉,黨佳瑞,藍(lán)柏雄;中國(guó)證券市場(chǎng)的可預(yù)測(cè)性研究[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2001年03期

2 劉紅忠;何文忠;;中國(guó)股票市場(chǎng)上的“隔夜效應(yīng)”和“午間效應(yīng)”研究[J];金融研究;2012年02期

3 劉睿智;杜n，

本文編號(hào)：683558