本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的我國Shibor金融市場波動(dòng)率統(tǒng)計(jì)研究

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【摘要】：有別于國際金融市場金融資產(chǎn)定價(jià)及其衍生產(chǎn)品的合約結(jié)算通行基準(zhǔn)利率,文章選取上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)為基準(zhǔn),考察了四種不同期限的Shibor交易產(chǎn)品利率統(tǒng)計(jì)特性,在此基礎(chǔ)上,以GARCH族模型為研究工具,對(duì)我國金融市場Shibor的隔夜利率波動(dòng)率特性進(jìn)行研究。研究發(fā)現(xiàn):在GARCH族模型擬合下,Shibor隔夜序列分布存在著顯著的非對(duì)稱效應(yīng),除EGARCH模型以外的GARCH族模型都能較好地消除金融產(chǎn)品序列的ARCH效應(yīng)。
【作者單位】： 渤海大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： GARCH族 Shibor基準(zhǔn)利率 金融市場波動(dòng)率
【基金】：遼寧省社科規(guī)劃基金重點(diǎn)項(xiàng)目(L13AGL001)
【分類號(hào)】：F832.5;F224
【正文快照】： 均值標(biāo)準(zhǔn)差St.Dev峰度系數(shù)偏度最小值Min最大值MaxJB-值P-值樣本觀測值隔夜收益率1.79090.799810.99501.34790.80096.52812966.97900.0000011001.000一周收益率2.25191.018910.20891.70580.881910.08292655.76610.0000011001.000三月收益率2.83401.11201.71830.21911.20385.50

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