本文關(guān)鍵詞：均值尾部相關(guān)系數(shù)及其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用

  更多相關(guān)文章： 均值尾部相關(guān)系數(shù) 尾部相關(guān)系數(shù) Copula

【摘要】：傳統(tǒng)尾部相關(guān)系數(shù)常被用于刻畫變量之間的極值相關(guān)性,但這種相關(guān)系數(shù)存在對(duì)相關(guān)性信息刻畫不完全的問題。為能夠捕獲更多的非極值相關(guān)性信息,本文提出均值尾部相關(guān)系數(shù)的概念,研究了均值尾部系數(shù)同Copula理論之間的關(guān)系,并以t Copula為例分析了4種均值尾部相關(guān)系數(shù)的變化特征。通過將均值尾部相關(guān)系數(shù)和傳統(tǒng)尾部相關(guān)系數(shù)分別應(yīng)用于滬深股市的相關(guān)性研究,從實(shí)證角度驗(yàn)證了這種相關(guān)系數(shù)的實(shí)用價(jià)值。
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué);美國(guó)哥倫比亞大學(xué);上海財(cái)經(jīng)大學(xué)信息管理與工程學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 均值尾部相關(guān)系數(shù) 尾部相關(guān)系數(shù) Copula
【基金】：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)博士研究生創(chuàng)新基金“全球主要金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)相關(guān)結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑研究”(CXJJ-2012-425) 國(guó)家留學(xué)基金管理委員會(huì)(國(guó)家建設(shè)高水平大學(xué)公派博士研究生項(xiàng)目)資助
【分類號(hào)】：F224;F830
【正文快照】： 一、引言傳統(tǒng)線性相關(guān)系數(shù)基于變量服從正態(tài)分布的假設(shè)(Cherubini,2004),因此當(dāng)變量不服從正態(tài)分布時(shí)使用此相關(guān)系數(shù)度量變量之間的相關(guān)性就不再準(zhǔn)確(Embrechts,2002;Cherubini,2004)。尾部相關(guān)系數(shù)(Joe,1990;Ledford,1996、1997、1998;Coles S,1999、2000;Juri A,2002;Schmid

【相似文獻(xiàn)】

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