本文關(guān)鍵詞：國(guó)債期貨推出對(duì)股指期貨市場(chǎng)波動(dòng)性與流動(dòng)性的影響研究

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【摘要】：文章采用國(guó)債期貨股與指期貨高頻數(shù)據(jù),基于非對(duì)稱(chēng)GARCH-BEKK模型,分析國(guó)債期貨推出前后對(duì)股指期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響、波動(dòng)溢出及非對(duì)稱(chēng)效應(yīng)。結(jié)果表明國(guó)債期貨推出后降低了股指期貨波動(dòng)性與流動(dòng)性,提高了股指期貨對(duì)新信息反應(yīng)速度。國(guó)債期貨與股指期貨之間存在顯著雙向波動(dòng)溢出效應(yīng),但股指期貨表現(xiàn)出較強(qiáng)的溢出效應(yīng)。國(guó)債期貨與股指期貨市場(chǎng)本身均存在非對(duì)稱(chēng)效應(yīng),股指期貨市場(chǎng)對(duì)國(guó)債期貨市場(chǎng)上的"壞消息"做出反應(yīng)且降低股指期貨市場(chǎng)波動(dòng)。
【作者單位】： 西華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中共四川省委省直機(jī)關(guān)黨�？蒲刑�;
【關(guān)鍵詞】： 國(guó)債期貨 股指期貨 波動(dòng)溢出 非對(duì)稱(chēng)效應(yīng)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(71271173);國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目(71301132) 中國(guó)博士后科研基金面上項(xiàng)目(2013M541526)
【分類(lèi)號(hào)】：F812.5;F724.5
【正文快照】： 0引言隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,金融風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)傳遞越來(lái)越受到學(xué)者與業(yè)界的廣泛關(guān)注,貨幣政策是否能夠有效實(shí)施的基礎(chǔ)性條件是各個(gè)金融市場(chǎng)之間的互動(dòng)性。許多學(xué)者關(guān)注股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)之間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),并且取得了很多具有價(jià)值的研究結(jié)果,但是結(jié)論還存在較大差異,Andersen

【參考文獻(xiàn)】

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

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【相似文獻(xiàn)】

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

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