發(fā)布時(shí)間：2017-07-26 02:14

  本文關(guān)鍵詞：滬港通對(duì)滬市股票市場(chǎng)有效性的影響

  更多相關(guān)文章： 滬港通 市場(chǎng)有效性 長(zhǎng)期記憶性 R/S 分析 ARFIMA 模型預(yù)測(cè)

【摘要】：為了研究滬港通對(duì)滬市股票市場(chǎng)有效性的影響,本文選取2000—2015年上證股指,運(yùn)用R/S分析并結(jié)合DFA統(tǒng)計(jì)量得出:滬市股票市場(chǎng)存在明顯的長(zhǎng)期記憶性,但滬港通之后其長(zhǎng)期和短期記憶性顯著下降�；贏RFIMA模型的預(yù)測(cè)效果與長(zhǎng)期記憶性特征之間得出對(duì)應(yīng)關(guān)系:如果長(zhǎng)期記憶性顯著,則預(yù)測(cè)效果好;如果記憶性不明顯,則預(yù)測(cè)效果差。本文對(duì)滬港通前后進(jìn)行長(zhǎng)度為10步的分?jǐn)?shù)階自回歸模型預(yù)測(cè),結(jié)果顯示ARFIMA模型對(duì)滬指收益率整體的預(yù)測(cè)效果較好,但滬港通開(kāi)通之后模型的預(yù)測(cè)效果卻明顯減弱。
【作者單位】： 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬港通 市場(chǎng)有效性 長(zhǎng)期記憶性 R/S 分析 ARFIMA 模型預(yù)測(cè)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、問(wèn)題提出1990年上海證券交易所和1991年深圳證券交易相繼地成立,標(biāo)志著中國(guó)現(xiàn)代金融市場(chǎng)的誕生。經(jīng)過(guò)20多年的改革發(fā)展,中國(guó)的金融市場(chǎng)得到進(jìn)一步完善,投資渠道從過(guò)去單一的股票、國(guó)債拓寬為信托、理財(cái)產(chǎn)品、股票期權(quán)、股指期權(quán)、商品期貨以及其他金融衍生品;融資渠道逐漸

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 陳夢(mèng)根;中國(guó)股市長(zhǎng)期記憶效應(yīng)的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)研究;2003年03期

2 史永東;中國(guó)證券市場(chǎng)股票收益持久性的經(jīng)驗(yàn)分析[J];世界經(jīng)濟(jì);2000年11期

3 胡彥梅;張衛(wèi)國(guó);陳建忠;;中國(guó)股市長(zhǎng)記憶的修正R/S分析[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2006年01期

4 王明濤;基于R/S法分析中國(guó)股票市場(chǎng)的非線性特征[J];預(yù)測(cè);2002年03期

5 陳昭;梁靜溪;;赫斯特指數(shù)的分析與應(yīng)用[J];中國(guó)軟科學(xué);2005年03期

6 黃詒蓉;中國(guó)股票市場(chǎng)分形結(jié)構(gòu)的實(shí)證研究[J];中山大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2005年02期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 胡廣生;臧保將;商朋見(jiàn);;股市時(shí)間序列的非線性分析[J];北京交通大學(xué)學(xué)報(bào);2006年06期

2 于建玲;臧保將;商朋見(jiàn);;股市時(shí)間序列的多重分形分析[J];北京交通大學(xué)學(xué)報(bào);2006年06期

3 吳恒煜,林祥;金融市場(chǎng)的非線性:混沌與分形[J];商業(yè)研究;2003年07期

4 許林;宋光輝;郭文偉;;基于R/S分析的股市風(fēng)格分形特征研究[J];商業(yè)研究;2011年01期

5 彭遠(yuǎn)新;林振山;;江蘇、安徽能源強(qiáng)度比較分析與啟示[J];長(zhǎng)江流域資源與環(huán)境;2010年04期

6 史永東;趙永剛;;證券市場(chǎng)非線性動(dòng)力學(xué)模型及其模擬分析[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2007年09期

7 趙進(jìn)文;龐杰;;中國(guó)A股與H股收益率波動(dòng)的分形協(xié)整研究[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2009年08期

8 鄭偉;非線性視角下的股票市場(chǎng)相對(duì)有效性思考[J];財(cái)經(jīng)研究;2001年12期

9 馬超群;楊密;鄒琳;;基于Agent異質(zhì)行為演化的人工金融市場(chǎng)及其非線性特征研究[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2011年02期

10 陳夢(mèng)根;中國(guó)證券市場(chǎng)下一步發(fā)展的路徑選擇[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2004年08期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

1 薛鳳英;谷艷華;劉喜波;;基于修正的R/S方法對(duì)上證指數(shù)長(zhǎng)期記憶效應(yīng)的研究[A];中國(guó)數(shù)學(xué)力學(xué)物理學(xué)高新技術(shù)交叉研究學(xué)會(huì)第十二屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

2 胡雪明;宋學(xué)鋒;曹慶仁;;多分形消除趨勢(shì)波動(dòng)分析的簡(jiǎn)化方法及其應(yīng)用[A];管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究新進(jìn)展——第7屆全國(guó)青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2003年

3 侯建榮;黃培清;;基于小波分析的股票分形時(shí)變維數(shù)研究[A];2004年中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2004年

4 史永東;趙永剛;;中國(guó)證券市場(chǎng)非線性特征的實(shí)證分析[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

5 侯建榮;黃丹;顧鋒;;基于分形時(shí)變維數(shù)變化的股價(jià)突變動(dòng)力學(xué)特征研究[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

6 許友傳;;金融時(shí)間序列R/S長(zhǎng)記憶性檢驗(yàn)的有效性[A];第十二屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2010年

7 王書(shū)平;王振偉;吳振信;;基于FIEGARCH模型的中國(guó)銅鋁期貨市場(chǎng)長(zhǎng)期記憶性研究[A];第十二屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2010年

8 付輝;趙果慶;;金融市場(chǎng)記憶模式識(shí)別:基于方差標(biāo)度指數(shù)[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第12卷）[C];2011年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 方媛;中國(guó)股市波動(dòng)問(wèn)題研究[D];華中科技大學(xué);2010年

2 朱廣印;管理者過(guò)度自信與企業(yè)金融決策的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 王柏杰;資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與貨幣政策選擇研究[D];西北大學(xué);2011年

4 喻國(guó)平;我國(guó)開(kāi)放式股票型基金投資風(fēng)格識(shí)別及漂移風(fēng)險(xiǎn)研究[D];暨南大學(xué);2011年

5 鄒香清;貨幣危機(jī)傳染與控制研究[D];上海大學(xué);2011年

6 許林;基于分形市場(chǎng)理論的基金投資風(fēng)格漂移及其風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究[D];華南理工大學(xué);2011年

7 周丹;股價(jià)波動(dòng)物質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的投資者行為效應(yīng)研究[D];遼寧大學(xué);2011年

8 王玉玲;基于分形分布的金融風(fēng)險(xiǎn)及投資決策研究[D];天津大學(xué);2011年

9 潘娜;波動(dòng)指數(shù)：理論、方法和在我國(guó)的應(yīng)用[D];華中科技大學(xué);2011年

10 孫志紅;農(nóng)業(yè)類上市公司股票價(jià)格特征研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2011年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 金建東;股市風(fēng)險(xiǎn)度及關(guān)聯(lián)性研究---以瀘深300與恒生行業(yè)綜指為例[D];大連理工大學(xué);2010年

2 劉林;基于分形理論的我國(guó)開(kāi)放式基金風(fēng)險(xiǎn)度量和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 馮東方;中國(guó)股票市場(chǎng)多重分形特征及羊群行為關(guān)系研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

4 吳莎莎;滬深300指數(shù)的分形分析及在股票價(jià)格預(yù)測(cè)中的應(yīng)用[D];武漢理工大學(xué);2010年

5 高路;基于分形市場(chǎng)理論的中國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)證分析[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

6 唐雨丁;基于混沌理論的外匯市場(chǎng)分形市場(chǎng)的實(shí)證研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

7 王振偉;我國(guó)銅鋁期貨價(jià)格變動(dòng)的長(zhǎng)期記憶性研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2011年

8 陳哲;中國(guó)家族企業(yè)的股票風(fēng)險(xiǎn)特征研究[D];北京交通大學(xué);2011年

9 夏豪杰;滬深300指數(shù)波動(dòng)特征研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

10 米雪;滬銅期貨價(jià)格的波動(dòng)率及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 伍海華,李道葉;股票市場(chǎng)系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)分析:以上海股票市場(chǎng)為例[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué);2001年06期

2 楊一文,劉貴忠;分形市場(chǎng)假說(shuō)在滬深股票市場(chǎng)中的實(shí)證研究[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué);2002年01期

3 高紅兵,潘瑾,陳宏民;我國(guó)證券市場(chǎng)混沌的判據(jù)[J];系統(tǒng)工程;2000年06期

4 向小東,郭耀煌;混沌吸引子分形維數(shù)的計(jì)算[J];系統(tǒng)工程;2000年06期

5 張維,黃興;滬深股市的R/S實(shí)證分析[J];系統(tǒng)工程;2001年01期

6 葉中行,曹奕劍;Hurst指數(shù)在股票市場(chǎng)有效性分析中的應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2001年03期

7 王春峰,張慶翠,李剛;中國(guó)股票市場(chǎng)收益的長(zhǎng)期記憶性研究[J];系統(tǒng)工程;2003年01期

8 宋頌興，，金偉根;上海股市市場(chǎng)有效實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)家;1995年04期

9 俞喬;市場(chǎng)有效、周期異常與股價(jià)波動(dòng)——對(duì)上海、深圳股票市場(chǎng)的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;1994年09期

10 吳世農(nóng);我國(guó)證券市場(chǎng)效率的分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;1996年04期

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 吳念祖;加強(qiáng)滬港兩地機(jī)場(chǎng)的合作[J];滬港經(jīng)濟(jì);2004年01期

2 陳璐,朱鐘棣;從滬港產(chǎn)業(yè)比較看兩地差異[J];滬港經(jīng)濟(jì);2004年03期

3 尤安山;;滬港金融市場(chǎng)比較[J];滬港經(jīng)濟(jì);2006年03期

4 夏至;;開(kāi)辟滬港金融合作新領(lǐng)域[J];上海經(jīng)濟(jì);1997年03期

5 馬坤;;滬港通如能成行 白酒中藥最受益[J];股市動(dòng)態(tài)分析;2014年14期

6 陳可恩;;香港人如何看滬港通?[J];社會(huì)觀察;2014年05期

7 申佳平;;“滬港通”,是個(gè)啥東東?[J];中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊;2014年15期

8 單國(guó)君;滬港60天經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)掃描[J];滬港經(jīng)濟(jì);2000年03期

9 丁建平;“上海旋風(fēng)” 滬港將在八個(gè)領(lǐng)域全方位合作[J];滬港經(jīng)濟(jì);2003年12期

10 唐英年;;滬港互補(bǔ)的空間非常大[J];滬港經(jīng)濟(jì);2006年01期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 余建清;;滬港學(xué)者共商兩地?cái)y手發(fā)展——市社聯(lián)等舉辦首屆滬港關(guān)系論壇[A];上海市社會(huì)科學(xué)界聯(lián)合會(huì)2003年學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2003年

2 裘爭(zhēng)平;;臨時(shí)展覽點(diǎn)交、布展環(huán)節(jié)的文物保護(hù)理念——以《摩登都會(huì):滬港社會(huì)風(fēng)貌》為例[A];繼承 發(fā)展 保護(hù) 管理——北京博物館學(xué)會(huì)保管專業(yè)十年學(xué)術(shù)研討紀(jì)念集[C];2010年

3 ;促進(jìn)上海保險(xiǎn)精算事業(yè)的發(fā)展——市保險(xiǎn)學(xué)會(huì)等舉辦滬港臺(tái)精算研討會(huì)[A];上海市社會(huì)科學(xué)界聯(lián)合會(huì)2002年學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2002年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 本報(bào)記者 郭文鵑;券商積極備戰(zhàn)滬港通[N];經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2014年

2 本報(bào)記者 龍躍;滬港通中線機(jī)會(huì)值得關(guān)注[N];中國(guó)證券報(bào);2014年

3 本報(bào)記者 周松林　顧鑫;89家券商競(jìng)技滬港通[N];中國(guó)證券報(bào);2014年

4 中秦;滬港通晚幾日不是壞事[N];中國(guó)證券報(bào);2014年

5 本報(bào)記者 汪敏華;理性看待滬港通[N];解放日?qǐng)?bào);2014年

6 北京商報(bào)記者 宋婭;滬港通加速國(guó)際化 資產(chǎn)配置宜多元[N];北京商報(bào);2014年

7 本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 喬妼東;專家：滬港通延遲對(duì)A股影響有限[N];證券日?qǐng)?bào);2014年

8 言志;市場(chǎng)不應(yīng)倒逼滬港通通車[N];證券日?qǐng)?bào);2014年

9 本報(bào)記者 朱茵;華鑫證券攜手尚乘集團(tuán)備戰(zhàn)滬港通[N];中國(guó)證券報(bào);2014年

10 本報(bào)記者 包涵;滬港通讀秒[N];華夏時(shí)報(bào);2014年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 張銀鈴;基于游客流視角的滬港迪斯尼樂(lè)園競(jìng)合研究[D];暨南大學(xué);2011年

2 錢(qián)泓;滬港股市資產(chǎn)價(jià)格聯(lián)動(dòng)效應(yīng)檢測(cè)模型[D];南京理工大學(xué);2014年

3 王濤;滬港金融中心發(fā)展的比較研究[D];南京理工大學(xué);2006年

4 魏景;滬港股市收益波動(dòng)特征及傳遞機(jī)制[D];暨南大學(xué);2008年

本文編號(hào)：574311