本文關(guān)鍵詞：匯率與股指聯(lián)動(dòng)關(guān)系:基于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)板塊的實(shí)證

  更多相關(guān)文章： 人民幣匯率 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 行業(yè)股指 聯(lián)動(dòng)效應(yīng) 小波分析

【摘要】：采用小波分析和多元GARCH-BEKK模型相結(jié)合的研究方法,測(cè)度人民幣匯率與我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)板塊股指之間的波動(dòng)相關(guān)性和聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果表明,人民幣匯率與信息技術(shù)、生物醫(yī)藥板塊指數(shù)之間均具有不同程度和周期性質(zhì)交互影響的聯(lián)動(dòng)效應(yīng),整體來說匯率對(duì)行業(yè)股指的溢出效應(yīng)強(qiáng)度大于行業(yè)股指對(duì)匯率自身,基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的不同,匯率變動(dòng)對(duì)不同行業(yè)及其企業(yè)的影響并不一致;隨著近年來股市行業(yè)板塊市值的擴(kuò)大和價(jià)格表征作用的加強(qiáng),樣本戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)板塊股指逐漸對(duì)匯率的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)產(chǎn)生顯著的均值溢出效應(yīng)和波動(dòng)溢出效應(yīng)。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;湖南大學(xué)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心;江西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅與公共管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣匯率 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 行業(yè)股指 聯(lián)動(dòng)效應(yīng) 小波分析
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11BJY007) 國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171075) 教育部“長(zhǎng)江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃”項(xiàng)目(IRT0916) 教育部人文社科規(guī)劃基金資助項(xiàng)目(10YJA630180) 湖南省軟科學(xué)計(jì)劃重點(diǎn)項(xiàng)目(2012ZK2007) 湖南省兩型社會(huì)與生態(tài)文明協(xié)同創(chuàng)新中心資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F832.6;F832.51
【正文快照】： 1引言與文獻(xiàn)回顧近期,人民幣對(duì)美元匯率連續(xù)走低,雙邊波動(dòng)幅度加大,中國(guó)股市也呈現(xiàn)震蕩發(fā)展趨勢(shì),2014年3月上證指數(shù)更是在盤中下行跌破2000點(diǎn),國(guó)內(nèi)匯市和股市的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)明顯。匯市與股市同為金融市場(chǎng)的子系統(tǒng),極有可能有著相互關(guān)聯(lián)、相互促進(jìn)的因果關(guān)系,并且匯率與股價(jià)之間的

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本文編號(hào)：561016