本文關(guān)鍵詞：投資者關(guān)注、資產(chǎn)定價(jià)與市場(chǎng)有效性研究綜述

  更多相關(guān)文章： 投資者關(guān)注 資產(chǎn)定價(jià) 信息傳播 收益可預(yù)測(cè)性 市場(chǎng)有效性

【摘要】：本文首先對(duì)于投資者關(guān)注度稀缺性特征進(jìn)行詮釋。在此基礎(chǔ)上,根據(jù)投資者關(guān)注的約束條件是否為內(nèi)生決定,將已有的理論研究分為關(guān)注度內(nèi)生模型和關(guān)注度外生模型,并進(jìn)行相應(yīng)的總結(jié)與歸納。同時(shí),本文還對(duì)于相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)果進(jìn)行了梳理,發(fā)現(xiàn)學(xué)者們從有限關(guān)注角度出發(fā)解釋"價(jià)格反轉(zhuǎn)"、"盈余公告后價(jià)格漂移"等市場(chǎng)異象都取得了較好的效果。此外,多數(shù)研究結(jié)果支持投資者關(guān)注對(duì)于市場(chǎng)信息和資產(chǎn)收益可預(yù)測(cè)性具有深刻影響的事實(shí)。在總結(jié)該領(lǐng)域最新研究的基礎(chǔ)上,本文最后還對(duì)于投資者關(guān)注領(lǐng)域可能的研究重點(diǎn)和方向進(jìn)行了適當(dāng)?shù)臉?gòu)想。
【作者單位】： 浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 投資者關(guān)注 資產(chǎn)定價(jià) 信息傳播 收益可預(yù)測(cè)性 市場(chǎng)有效性
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目(71303210)的資助
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 作者金雪軍,浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授;周建鋒,浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生。(杭州310027)一、引言Arrow-Debru分析框架下的新古典資產(chǎn)定價(jià)理論都是基于“理性人”假設(shè),即認(rèn)為投資者的認(rèn)知能力無(wú)限,能迅速接受并消化市場(chǎng)上所有的信息(Merton,1987)。但是,70年代的市場(chǎng)異象和80年代

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9 閆鳳玲;Choquet積分及其在保險(xiǎn)與資產(chǎn)定價(jià)上的應(yīng)用[D];北京工業(yè)大學(xué);2010年

10 胡艷麗;具有凸交易費(fèi)用的摩擦市場(chǎng)中無(wú)套利資產(chǎn)定價(jià)[D];南京理工大學(xué);2010年

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本文編號(hào)：544272