基于蒙代爾-弗萊明-多恩布什模型和麥克杜加爾模型,文章首先從理論上厘清了美國不同類型貨幣政策對(duì)中國金融穩(wěn)定的異質(zhì)性影響,在此基礎(chǔ)上構(gòu)建TVP-SV-FAVAR模型,以中美兩國2005年8月至2017年12月的相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果表明:（1）美國貨幣政策對(duì)中國金融穩(wěn)定有顯著影響,其主要通過貿(mào)易和資本渠道作用于中國金融穩(wěn)定,且其影響呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)變化特征;（2）美國擴(kuò)張性貨幣政策整體上不利于中國金融穩(wěn)定,其不利影響在政策實(shí)施后期逐漸減弱;（3）美國緊縮性貨幣政策實(shí)施前期有利于中國金融穩(wěn)定,實(shí)施后期不利于中國金融穩(wěn)定,且近年來,美國緊縮性貨幣政策對(duì)中國金融穩(wěn)定的不利影響逐漸增強(qiáng)。本文對(duì)中國如何采取相應(yīng)對(duì)策抵御美國貨幣政策沖擊,進(jìn)而維護(hù)中國金融穩(wěn)定具有一定的指導(dǎo)作用。 

【文章來源】：上海經(jīng)濟(jì)研究. 2019,(10)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：12 頁

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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