在我國，銀行在金融系統(tǒng)中占據(jù)核心地位，而抵押貸款則是銀行最主要的資產(chǎn)項目，不動產(chǎn)又是其中最重要的抵押物。美國的次貸危機告訴我們，當銀行的抵押貸款資產(chǎn)出現(xiàn)嚴重問題的時候，會對金融系統(tǒng)乃至整個經(jīng)濟造成巨大影響。因此，我們以抵押貸款，特別是住房抵押貸款作為我們研究的標的。以往對于住房抵押貸款的研究多集中在兩個方面：第一，是對貸款違約率的研究，這些研究大都采取簡單的理論模型附加大量微觀數(shù)據(jù)為基礎的實證檢驗；第二，是出于考慮抵押貸款證券化過程中定價問題的研究，這些研究大都把抵押貸款看成期權合約，采用現(xiàn)代金融定價理論，在對關鍵變量進行設定以后計算定價。兩類研究都具有很強的現(xiàn)實意義。然而，兩類研究都有一個基本的假定，就是個體之間不存在差異性。違約率的研究考慮的個體雖然有可能有差異性，但是這種差異性是把個體看成具有相同分布的隨機變量而產(chǎn)生的差異；在定價領域如果考慮到個體差異性的存在的話，定價的研究會變得非常復雜，在這里所付出的努力不如代表性變量的合理估計更加務實。本文在前人研究的基礎上引入了貸款人的差異性，來探討三個問題：第一，對于某些影響違約率的因素來說，由于差異性的存在其對違約率的影響方式將可能會... 

【文章來源】：南開大學天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：153 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
目錄
第一章 序言
    第一節(jié) 研究動機
        1.1.1 次貸危機
        1.1.2 我國的住房改革與金融系統(tǒng)
    第二節(jié) 研究方法和理論動機
        1.2.1 購房行為的屬性
        1.2.2 貸款是一項期權
        1.2.3 無摩擦期權建模法
        1.2.4 個人選擇與甄別
    第三節(jié) 創(chuàng)新點和行文安排
        1.3.1 全新的問題
        1.3.2 重要的貢獻
        1.3.3 行文安排
第二章 違約率、房價和貸款房價比率
    第一節(jié) 問題綜述和文獻回顧
        2.1.1 問題綜述
        2.1.2 住房抵押貸款違約率的影響因素
        2.1.3 住房抵押貸款違約率的實證研究
    第二節(jié) 理論分析
        2.2.1 模型設定
        2.2.2 保留速度
        2.2.3 理論預言
    第三節(jié) 實證支持
        2.3.1 文獻中的蛛絲馬跡
        2.3.2 數(shù)據(jù)來源
        2.3.3 實證研究
    第四節(jié) 分段理論的意義
        2.4.1 估計結果的分解
        2.4.2 信用評級與違約率
        2.4.3 分段與期望估計
        2.4.4 違約率與貸款房價比率
第三章 競爭性銀行的貸款市場微觀結構
    第一節(jié) 問題綜述和文獻回顧
        3.1.1 抵押貸款的研究歷史與問題的選擇
        3.1.2 異質(zhì)性
        3.1.3 甄別
        3.1.4 市場結構
        3.1.5 買房與租房
    第二節(jié) 模型的基本設定
        3.2.1 環(huán)境設定
        3.2.2 決策過程
        3.2.3 異質(zhì)性
        3.2.4 市場結構
    第三節(jié) 模型的均衡
        3.3.1 個人和銀行的貸款收益率無差異曲線
        3.3.2 銀行資產(chǎn)結構
        3.3.3 貸款集合和貸款菜單
        3.3.4 市場微觀結構
        3.3.5 兩類個體：一個簡單的例子
    第四節(jié) 個人的選擇
        3.4.1 問題概述
        3.4.2 問題求解
        3.4.3 均勻分布條件下的個人選擇
        3.4.4 單峰分布條件下的個人選擇
        3.4.5 與傳統(tǒng)文獻的比較
    第五節(jié) 模型的應用和擴展
        3.5.1 住房消費的不可分與財富限制
        3.5.2 銀行監(jiān)管政策：最大貸款房價比率
        3.5.3 個人風險態(tài)度：風險規(guī)避的調(diào)整
        3.5.4 單期到多期的含義
        3.5.5 其它差異性因素
        3.5.6 市場結構的變化：銀行的選擇與甄別
第四章 壟斷性銀行的貸款市場微觀結構
    第一節(jié) 文獻回顧
        4.1.1 文獻回顧
        4.1.2 勞動力市場：競爭性結果
        4.1.3 勞動力市場：壟斷性結果
    第二節(jié) 兩類個體的壟斷均衡
        4.2.1 模型設定和均衡的定義
        4.2.2 均衡的求解
    第三節(jié) 三類個體的壟斷均衡
        4.3.1 模型的設定
        4.3.2 模型的分析
        4.3.3 情形二的最優(yōu)化
        4.3.4 情形一的最優(yōu)化
        4.3.5 情形四的最優(yōu)化
        4.3.6 情形三的最優(yōu)化
        4.3.7 情形的取舍
    第四節(jié) 多類個體的壟斷均衡
        4.4.1 模型設定
        4.4.2 存款供給與邊際成本曲線
        4.4.3 保留收益率無差異曲線與個人選擇
        4.4.4 銀行決策和邊際收益曲線
        4.4.5 均衡的結構
        4.4.6 均衡的福利
        4.4.7 壟斷銀行的公共信號選擇
    第五節(jié) 壟斷與競爭均衡的比較
        4.5.1 均衡的最優(yōu)化
        4.5.2 均衡的共同點：利率和現(xiàn)金
        4.5.3 均衡的結構
        4.5.4 均衡的菜單以及選擇
第五章 啟示與展望
    第一節(jié) 結論與啟示
        5.1.1 銀行是重要的房屋需求方
        5.1.2 信用風險和市場風險
        5.1.3 金融創(chuàng)新需要緩沖期
        5.1.4 貸款價格的信息
        5.1.5 貸款菜單與市場結構
        5.1.6 貸款選擇與市場結構
        5.1.7 社會福利與市場結構
        5.1.8 銀行信號與個人預期
    第二節(jié) 研究展望
        5.2.1 寡頭市場的均衡研究
        5.2.2 其它因素的甄別研究
        5.2.3 抵押貸款市場與住房市場的互動研究
        5.2.4 抵押貸款二級市場的研究
參考文獻
致謝
附錄
    附錄 A：第二章相關數(shù)據(jù)
    附錄 B：引理 3 .3 證明
    附錄 C：定理 3.1 證明
    附錄 D：定理 3 .3、定理 3.4 的證明
    附錄 E：引理 4.2 的證明
    附錄 F：定理 4.1 的證明
    附錄 G：引理 4.5 的證明
    附錄 H：引理 4.7 的證明
個人簡歷


【參考文獻】：
期刊論文
[1]抵押貸款違約率對房價變化的分段響應:理論、證據(jù)和含義[J]. 巫和懋,張帆.  國際金融研究. 2010(12)
[2]貨幣政策與資產(chǎn)價格波動:理論模型與中國的經(jīng)驗分析[J]. 周暉,王擎.  經(jīng)濟研究. 2009(10)
[3]城市化、產(chǎn)業(yè)效率與經(jīng)濟增長[J]. 中國經(jīng)濟增長與宏觀穩(wěn)定課題組,陳昌兵,張平,劉霞輝,張自然.  經(jīng)濟研究. 2009(10)
[4]房地產(chǎn)抵押貸款違約風險監(jiān)測需要戰(zhàn)略性方法:軟計算方法的應用性[J]. 陸克今.  江蘇商論. 2009(08)
[5]商業(yè)銀行信用風險壓力測試的方法和實踐[J]. 周子元.  金融理論與實踐. 2009(08)
[6]測算商業(yè)銀行貸款違約概率的貸款違約表法探討[J]. 彭建剛,易宇,李樟飛.  管理學報. 2009(06)
[7]基于持續(xù)期數(shù)據(jù)的我國住房抵押貸款違約和提前還款風險分析[J]. 徐淑一,王寧寧,王美今.  南方經(jīng)濟. 2009(06)
[8]我國個人住房抵押貸款違約風險影響因素的實證研究[J]. 馬宇.  統(tǒng)計研究. 2009(05)
[9]住房特性、物業(yè)稅與房價[J]. 況偉大.  經(jīng)濟研究. 2009(04)
[10]中國城市異速增長分析[J]. 李郇,陳剛強,許學強.  地理學報. 2009(04)



本文編號：3355404