發(fā)布時間：2021-07-10 19:19

　　截止2011年3月底我國外匯儲備已達到30446.74億美元，根據(jù)我國外匯儲備的增長趨勢，我國外匯儲備量仍有明顯的增長趨勢。由于當前我國外匯儲備資產(chǎn)當中美元的占比較高，依據(jù)當前國際形勢和美元與人民幣的匯率變化態(tài)勢來看，美元存在持續(xù)貶值的可能性。這樣給擁有巨額美元資產(chǎn)的我國政府帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)，為了使得我國外匯儲備得到有效的管理，我們必須明確我國外匯儲備的總體發(fā)展方向和目標，提出有效的防范措施，使得在持有巨額外匯儲備條件下風險最小化。文章首先回顧了我國外匯儲備量由1992年末的194.4億美元上升到2011年3月底的30446.74億美元的發(fā)展歷程，同時通過國際經(jīng)驗標準來判定我國外匯儲備的充足率，判定結果表明：我國外匯儲備量目前已處于過量狀態(tài)。雖然擁有充足的外匯儲備對于防范金融風險及促進經(jīng)濟發(fā)展具有明顯的優(yōu)勢，但持有過量外匯儲備是要付出代價的。隨后文章介紹了我國外匯儲備所面臨的主要風險，諸如利率風險、匯率風險、流動性風險和機會風險等；文章在第三部分引入了測度風險的方法VaR方法的概念和計算方法。雖然VaR在風險測量領域非常受歡迎，但是它也有一些不良的性質(zhì)，比如：不滿足凸性和缺乏次可加性。... 

【文章來源】：華中科技大學湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 背景及意義
    1.2 研究綜述
    1.3 研究思路
    1.4 創(chuàng)新與不足
2 中國外匯儲備的發(fā)展概況和風險構成
    2.1 中國外匯儲備的發(fā)展歷程及充足率的判定
    2.2 風險的定義及態(tài)度
    2.3 外匯儲備風險及類型
    2.4 章節(jié)小結
3 VaR 和 CVaR 模型的基本原理
    3.1 VaR 概念及度量方法
    3.2 CVaR 模型的理論簡介
    3.3 本文計算的 CVaR 方法
    3.4 章節(jié)小結
4 基于 CVAR 模型的外匯儲備匯率風險測度研究
    4.1 外匯儲備匯率風險測度研究
    4.2 章節(jié)小結
5 總結及風險防范的措施和政策建議
    5.1 總結
    5.2 風險防范的措施和政策建議
致謝
參考文獻
附錄 1 收益時間序列自相關檢驗結果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]基于GARCH-CVaR的人民幣匯率風險測度研究[J]. 朱新玲,黎鵬.  區(qū)域金融研究. 2011(04)
[2]基于GARCH類模型的外匯風險度量研究[J]. 朱穎.  商場現(xiàn)代化. 2010(28)
[3]基于VaR方法的我國外匯儲備幣種結構風險分析[J]. 艾之濤,楊招軍.  經(jīng)濟數(shù)學. 2010(02)
[4]全球金融危機下中國外匯儲備幣種構成的選擇[J]. 孔立平.  國際金融研究. 2010(03)
[5]中國外匯儲備與進出口貿(mào)易——基于VAR模型的動態(tài)分析[J]. 龐詠剛,劉鳳朝,王君.  工業(yè)技術經(jīng)濟. 2010(02)
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[7]金融危機下我國外匯儲備管理的研究[J]. 羅堅毅,王宇華.  價格月刊. 2010(01)
[8]基于DCC-GARCH-CVaR的外匯儲備匯率風險動態(tài)分析[J]. 姜昱,邢曙光.  經(jīng)濟前沿. 2009(09)
[9]外匯儲備幣種結構治理新論[J]. 申建勤,謝金枚.  中國商貿(mào). 2009(13)
[10]中國外匯儲備規(guī)模與匯率關系的實證研究——基于人民幣對國外主要幣種匯率的分析[J]. 肖宏偉,王振全.  經(jīng)濟與管理. 2009(07)



本文編號：3276508