2008年金融危機以來,央行資產負債表政策研究受到廣泛關注,中、美兩國作為最大的新興市場國家和發(fā)達國家,兩國央行資產負債表的對比研究具有代表意義。首先比較了中、美央行的資產負債表,發(fā)現(xiàn)金融危機后兩國央行資產負債表在規(guī)模和結構上的特征與差異。然后運用2008年1月至2019年2月中美兩國貨幣政策的相關月度數據,利用TVP-VAR模型對美聯(lián)儲"數量型"和"價格型"貨幣政策對中國貨幣政策外溢性傳導過程進行實證研究,發(fā)現(xiàn)資產負債表等"數量型"工具對中國貨幣政策的外溢性要強于聯(lián)邦基金利率的"價格型"工具,且隨著美聯(lián)儲資產負債表收縮,外溢效應進一步加強。 

【文章來源】：金融理論與實踐. 2019,(12)北大核心

【文章頁數】：8 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、中美央行資產負債表對比
    （一）中美央行資產負債表的總量變動
    （二）中美央行資產負債表結構分析
三、美聯(lián)儲貨幣政策對中國貨幣政策外溢性傳導的實證分析
    （一）理論研究
    （二）模型構建和數據選擇
        1. 模型設定
        2. 數據選擇
        3. 回歸結果分析
    （三）脈沖響應函數分析
        1. 資產負債表總規(guī)模的脈沖響應函數分析
        2. 匯率渠道
        3. 利率渠道
四、結論與啟示
    （一）結論
    （二）啟示和建議


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]資產負債表工具:基于中國央行資產負債表的研究[J]. 楊雪峰.  世界經濟研究. 2017(11)
[4]金融危機后央行貨幣政策工具創(chuàng)新及“縮表”的中美比較[J]. 楊春蕾.  世界經濟與政治論壇. 2017(06)
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[6]國際貨幣政策溢出效應、人民幣匯率與中國貿易差額——基于TVP-VAR-SV模型的動態(tài)影響關系分析[J]. 劉堯成.  世界經濟研究. 2016(06)
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本文編號：3137801