利率期限結(jié)構(gòu)中狀態(tài)因子分別代表長期水平、短期斜率和中期曲度,在貨幣政策傳導(dǎo)過程中不同因子表現(xiàn)出的傳導(dǎo)效應(yīng)是不同的。以發(fā)展中的利率期限結(jié)構(gòu)理論為基礎(chǔ),運(yùn)用狀態(tài)空間模型對動態(tài)Nelson Siegel模型中的狀態(tài)因子進(jìn)行估計。通過對貨幣政策傳導(dǎo)過程的分段研究,從而得到代表短期斜率項的利差因子β1對貨幣政策傳導(dǎo)效應(yīng)相比較其他兩個狀態(tài)因子更強(qiáng)的結(jié)論,進(jìn)而說明利差因子β1對貨幣政策傳導(dǎo)的實現(xiàn)更具實踐意義。 

【文章來源】：金融理論與實踐. 2019,(11)北大核心

【文章頁數(shù)】：8 頁

【部分圖文】：

利差因子β1與CPI走勢對比圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：2979441