金融監(jiān)管的組織模式變革是一場持續(xù)悠久且影響深遠(yuǎn)的世界性"實(shí)驗(yàn)"。本文基于不完全契約理論,以"制定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)權(quán)"的歸屬作為統(tǒng)一監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管的重要區(qū)別,從監(jiān)管能力與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)入手考察不同監(jiān)管組織模式的邊界。通過對(duì)不同金融監(jiān)管組織模式下的監(jiān)管投入以及社會(huì)總效用的比較,我們發(fā)現(xiàn):(1)分業(yè)監(jiān)管下會(huì)存在因監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致而帶來的卸責(zé)問題;(2)只有當(dāng)高能力監(jiān)管者的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)較為寬松、雙方監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差異較小的情況下,統(tǒng)一監(jiān)管后的社會(huì)總效用才會(huì)高于分業(yè)監(jiān)管時(shí)的總效用;(3)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間監(jiān)管能力差異較大、金融混業(yè)程度較低時(shí)統(tǒng)一監(jiān)管的適用邊界更大。以上結(jié)論在一定程度上為現(xiàn)有金融監(jiān)管組織模式的實(shí)踐和改革提供了理論解釋。 

【文章來源】：金融評(píng)論. 2019年06期 北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：19 頁

【部分圖文】：

中國金融監(jiān)管模式的沿革

存在兩個(gè)獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)B和C，如我國原保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等。金融市場存在兩個(gè)部門:F1和F2,B負(fù)責(zé)監(jiān)管F1的所有業(yè)務(wù)，C負(fù)責(zé)監(jiān)管F2的所有業(yè)務(wù)。我們研究的重點(diǎn)在于對(duì)F1和F2的交叉業(yè)務(wù)P的監(jiān)管。從監(jiān)管管轄權(quán)來看，B和C都有權(quán)對(duì)P進(jìn)行監(jiān)管(1)，其監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管投入共同影響監(jiān)管效果。P業(yè)務(wù)的資金規(guī)模為a(0<a<1)，可用于衡量F1和F2的合作深度，即金融混業(yè)經(jīng)營程度。B和C的對(duì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管關(guān)系如圖2所示:2．監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行為

假設(shè)所有信息在B和C之間都是對(duì)稱的，博弈共分為3個(gè)階段。給定B和C的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)rB和rC，第1期，B和C分別進(jìn)行專用性監(jiān)管投入eB、eC;第2期，B和C對(duì)P進(jìn)行規(guī)制決策;第3期，B和C獲得效用。博弈時(shí)序如圖3所示:(二)統(tǒng)一監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管下的最優(yōu)監(jiān)管投入

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：2917562