隨著中國(guó)政府推出了一系列推進(jìn)人民幣國(guó)際化的政策之后,人民幣國(guó)際化成為中外經(jīng)濟(jì)學(xué)界所關(guān)注的重點(diǎn),其中,為什么要促進(jìn)以及如何推進(jìn)人民幣國(guó)際化是學(xué)者們研究和爭(zhēng)論的焦點(diǎn),而作為具有類似初始條件的日元的國(guó)際化就成為了一個(gè)極好的參考和借鑒對(duì)象。 本文通過一系列的實(shí)證分析、模型推導(dǎo)和歷史回顧等方法,重點(diǎn)從微觀企業(yè)角度出發(fā),對(duì)日元國(guó)際化的收益、貿(mào)易領(lǐng)域和金融領(lǐng)域出現(xiàn)困境的影響因素、日元亞洲區(qū)域化等方面進(jìn)行了詳細(xì)的分析,從而有助于更深刻地理解日元國(guó)際化,并更好的借鑒日元經(jīng)驗(yàn)。 在緒論中,本文對(duì)為什么要研究日元國(guó)際化進(jìn)行了選題說明,介紹了論文的研究方法、創(chuàng)新之處、不足及研究本論題的意義,并對(duì)貨幣國(guó)際化相關(guān)概念,以及本文所研究的“日元國(guó)際化”范圍進(jìn)行界定。 第二章首先回顧了貨幣國(guó)際化成本收益相關(guān)理論的文獻(xiàn),并根據(jù)日本在2008年金融危機(jī)后的出口為例,通過計(jì)量分析具體說明貨幣國(guó)際化如何降低出口企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn),研究表明日元對(duì)出口中標(biāo)價(jià)貨幣的“匯率”升值是日元標(biāo)價(jià)出口價(jià)格和收入大幅下降的關(guān)鍵原因,而日本的出口標(biāo)價(jià)結(jié)構(gòu)和日元對(duì)主要標(biāo)價(jià)貨幣的名義匯率變動(dòng)直接決定了日元對(duì)標(biāo)價(jià)貨幣的匯率變動(dòng),說明出口中的本幣國(guó)際化程度對(duì)企業(yè)的出口價(jià)格和收入產(chǎn)生直接的影響,貨幣國(guó)際化能有效降低出口的匯率風(fēng)險(xiǎn)。并結(jié)合中國(guó)的出口競(jìng)爭(zhēng)力和出口標(biāo)價(jià)結(jié)構(gòu),本文認(rèn)為推進(jìn)人民幣國(guó)際化是降低出口企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑,而在未來(lái)的匯率制度改革過程中需要考慮出口標(biāo)價(jià)結(jié)構(gòu)和本幣國(guó)際化程度的影響。 第三章首先對(duì)貿(mào)易中貨幣標(biāo)價(jià)理論進(jìn)行了綜述,并以Goldberg and Tille(2008)的模型為基礎(chǔ),探討了影響出口商標(biāo)價(jià)貨幣選擇的影響因素,指出出口商標(biāo)價(jià)貨幣選擇受到產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、外匯交易成本、本國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)者的貨幣選擇、外幣在成本中的影響程度等多種因素。然后分別從總體水平、產(chǎn)業(yè)層面和東亞國(guó)家的統(tǒng)計(jì)等角度對(duì)貿(mào)易領(lǐng)域的日元國(guó)際化發(fā)展歷程進(jìn)行了描述,指出在1995年之前日元國(guó)際化程度不斷提高,但是1995年之后,該進(jìn)程出現(xiàn)了停滯。 第四章主要研究貿(mào)易領(lǐng)域日元國(guó)際化出現(xiàn)困境的原因,尤其是分析為什么在1995年之后,貿(mào)易領(lǐng)域的日元國(guó)際化出現(xiàn)停滯,分別從日本的貿(mào)易結(jié)構(gòu)(進(jìn)口中的美元定價(jià)、跨國(guó)公司在貿(mào)易中的地位)、日本國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)完善和日元匯率變動(dòng)(波動(dòng)性和匯率升值預(yù)期)等方面進(jìn)行了解釋,結(jié)論表明這些因素對(duì)日本貿(mào)易中日元使用停滯不前都有影響。在日本貿(mào)易結(jié)構(gòu)方面,本文指出,在東亞生產(chǎn)體系建立之前,日本出口商的生產(chǎn)成本中美元定價(jià)主要來(lái)自于原材料,而在東亞生產(chǎn)體系建立和完善之后,成本中的美元定價(jià)更多的來(lái)自于東亞企業(yè)出口的中間品,而東亞企業(yè)希望以美元定價(jià)中間品的根源又來(lái)自于最終需求中的歐美貨幣定價(jià),日本企業(yè)的貨幣定價(jià)困境根源于東亞的生產(chǎn)和需求之間的脫離。而跨國(guó)公司在日本貿(mào)易中的比重較大對(duì)日元使用也造成了負(fù)面影響。在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)完善方面,以債券市場(chǎng)為例,本文認(rèn)為,導(dǎo)致債券市場(chǎng)非居民參與度不高的原因有很多,既包括有債券市場(chǎng)進(jìn)入限制及其造成的歷史慣性、債券種類結(jié)構(gòu)不合理,國(guó)債份額過高,也有“零利率”和“量化寬松”貨幣政策造成的低收益率,匯率波動(dòng)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)等。在匯率變動(dòng)方面,本文構(gòu)建了進(jìn)口商貨幣標(biāo)價(jià)模型,指出匯率大幅波動(dòng)影響了進(jìn)口商的效用,而匯率大幅升值預(yù)期對(duì)出口商貨幣在進(jìn)口中的使用產(chǎn)生負(fù)面影響,并根據(jù)日本經(jīng)驗(yàn),表明進(jìn)口商一般只在明確的、日元大幅升值的信號(hào)發(fā)出之后,才對(duì)貨幣標(biāo)價(jià)行為進(jìn)行調(diào)整,其中商業(yè)壓力和政治事件是最明確的信號(hào)。 第五章主要分析國(guó)際金融市場(chǎng)上的日元國(guó)際化,分別從歐洲日元市場(chǎng)和東京離岸市場(chǎng)發(fā)展與建設(shè)、日元外匯市場(chǎng)和國(guó)際債券發(fā)行市場(chǎng)三個(gè)方面分析了日元國(guó)際化的發(fā)展和問題,指出雖然日本在國(guó)際金融市場(chǎng)上取得了很大成就,但是一些結(jié)構(gòu)性的因素限制了這三個(gè)市場(chǎng)的日元國(guó)際化程度,如日本金融市場(chǎng)管制和銀行危機(jī)影響了歐洲日元市場(chǎng)(離岸金融市場(chǎng))的發(fā)展,東亞貿(mào)易結(jié)構(gòu)和東亞金融市場(chǎng)發(fā)展程度影響了東亞區(qū)域的日元外匯市場(chǎng),而日本經(jīng)濟(jì)的衰退和伴隨而來(lái)的通貨緊縮直接影響到了日元債券的利率和日本居民的發(fā)行規(guī)模,并導(dǎo)致國(guó)際債券發(fā)行市場(chǎng)上日元使用比例的下降。 第六章主要分析日本在推動(dòng)日元亞洲化方面所做的努力和效果,從日元貸款和東亞匯率合作兩個(gè)角度分析了其對(duì)日元國(guó)際化的影響機(jī)制,并闡述了日本所做的努力和存在的困境,指出由于沒有改變美元的優(yōu)勢(shì)地位以及東亞國(guó)家避免“雙錯(cuò)配”問題而提高本幣在融資中的作用,使得日元貸款并沒有發(fā)揮出特別的作用,而亞洲匯率合作(以及亞洲區(qū)域合作)自身存在的很多問題使得日本倡導(dǎo)的“貨幣籃子”制度也沒有得到響應(yīng)。 第七章首先總結(jié)了日元國(guó)際化的經(jīng)驗(yàn),并分析了人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀,然后比較了日元與人民幣在初始條件上的異同,分析日本經(jīng)驗(yàn)對(duì)于中國(guó)的適用性,最后結(jié)合全文內(nèi)容,提出了五點(diǎn)政策建議來(lái)推動(dòng)人民幣國(guó)際化。
【學(xué)位單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F833.13;F832.6
【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    第一節(jié)、問題的提出
    第二節(jié)、研究對(duì)象界定和論文結(jié)構(gòu)
        一、研究對(duì)象界定
        二、論文的結(jié)構(gòu)和主要結(jié)論
    第三節(jié)、論文的研究方法、創(chuàng)新和意義
        一、論文的研究方法
        二、論文的創(chuàng)新和不足
        三、理論意義和實(shí)際意義
第二章 貨幣國(guó)際化的成本收益分析
    第一節(jié)、貨幣國(guó)際化的成本和收益:文獻(xiàn)綜述
        一、貨幣國(guó)際化成本收益的一般理論
        二、有關(guān)人民幣國(guó)際化的成本收益理論
    第二節(jié)、貨幣國(guó)際化與匯率風(fēng)險(xiǎn)一金融危機(jī)期間日本出口的證據(jù)
        一、日本出口中的匯率傳導(dǎo)和匯率風(fēng)險(xiǎn)
        二、貨幣國(guó)際化和日本企業(yè)面對(duì)的出口匯率變化
        三、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的支持
        四、對(duì)中國(guó)的啟示和結(jié)論
第三章 貿(mào)易領(lǐng)域的日元國(guó)際化:理論和發(fā)展?fàn)顩r
    第一節(jié)、貿(mào)易中貨幣標(biāo)價(jià)理論文獻(xiàn)綜述
        一、相關(guān)理論的文獻(xiàn)綜述
        二、相關(guān)實(shí)證研究的文獻(xiàn)綜述
    第二節(jié) 出口商標(biāo)價(jià)貨幣選擇的模型構(gòu)建
        一、模型構(gòu)建
        二、模型主要結(jié)論
    第三節(jié) 貿(mào)易領(lǐng)域日元國(guó)際化的歷史和現(xiàn)狀
        一、總體水平層面
        二、行業(yè)層面
        三、日元在東亞國(guó)家貿(mào)易中的使用:來(lái)自東亞國(guó)家的統(tǒng)計(jì)
第四章 貿(mào)易領(lǐng)域日元國(guó)際化受阻原因分析
    第一節(jié)、貿(mào)易結(jié)構(gòu)角度
        一、生產(chǎn)成本中的美元標(biāo)價(jià)
        二、跨國(guó)公司和日元國(guó)際化
    第二節(jié)、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)完善角度
        一、非債券市場(chǎng)的完善
        二、債券市場(chǎng)的完善
    第三節(jié)、匯率波動(dòng)及匯率升值預(yù)期的角度
        一、匯率波動(dòng)對(duì)日元在貿(mào)易中使用的影響
        二、匯率升值預(yù)期對(duì)貿(mào)易中日元使用的影響
第五章 國(guó)際金融市場(chǎng)上的日元國(guó)際化
    第一節(jié)、歐洲日元市場(chǎng)和東京離岸市場(chǎng)的發(fā)展
        一、歐洲日元市場(chǎng)發(fā)展和自由化
        二、東京離岸市場(chǎng)發(fā)展和自由化
    第二節(jié)、外匯市場(chǎng)上的日元國(guó)際化
        一、日元外匯市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r
        二、日元外匯市場(chǎng)的不足
        三、東亞日元外匯市場(chǎng)發(fā)展不足的原因分析
    第三節(jié) 國(guó)際證券市場(chǎng)的日元國(guó)際化:以債券市場(chǎng)發(fā)行為例
        一、日元在國(guó)際債券發(fā)行中的使用
        二、實(shí)證分析和結(jié)論
第六章、日元亞洲化與日本的努力
    第一節(jié)、東亞日元債務(wù)與日元亞洲化
        一、債務(wù)日元化與日元國(guó)際化之間的邏輯關(guān)系
        二.日本對(duì)東亞國(guó)家的日元債務(wù)
        三、匯率波動(dòng)與日元債務(wù)的關(guān)系
    第二節(jié)、東亞匯率合作與日元亞洲化
        一、東亞匯率合作與日元國(guó)際化之間的關(guān)系
        二、日本的努力和東亞國(guó)家匯率合作的困境
第七章 結(jié)論對(duì)人民幣國(guó)際化的啟示
    第一節(jié)、日元國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)總結(jié)
    第二節(jié)、人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀
        一、貿(mào)易領(lǐng)域
        二、國(guó)際金融市場(chǎng)領(lǐng)域
    第三節(jié)、日元國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)的適用性
        一、日元與人民幣國(guó)際化初始條件的差異
        二、日元和人民幣國(guó)際化初始條件的相似點(diǎn)
    第四節(jié)、推動(dòng)人民幣國(guó)際化的具體政策建議
        一、維持人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定，適度增加波動(dòng)性，控制大幅升值的預(yù)期
        二、加強(qiáng)東亞的金融、匯率等合作，強(qiáng)化人民幣債務(wù)的作用，但要理性看待
        三、優(yōu)化債券市場(chǎng)等國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)
        四、擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，調(diào)整貿(mào)易結(jié)構(gòu)，成為東亞需求的"火車頭"
        五、加強(qiáng)相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)和調(diào)查研究，及時(shí)了解微觀企業(yè)的動(dòng)向和變化
參考文獻(xiàn)
后記

【引證文獻(xiàn)】

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1 陳奇超;;推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的微觀與宏觀措施[J];對(duì)外經(jīng)貿(mào);2012年07期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 張淑怡;人民幣國(guó)際化推進(jìn)過程中的問題研究[D];華南理工大學(xué);2012年

2 劉琳;日元國(guó)際化的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

本文編號(hào)：2876213