本文關(guān)鍵詞：價(jià)值與動(dòng)量混合策略DEA交叉效率評(píng)價(jià)及資產(chǎn)組合選擇，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：運(yùn)用DEA交叉效率模型融合有效價(jià)值與有效動(dòng)量指標(biāo),結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)度量方式和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好,構(gòu)造均值-方差(MV)和均值-半方差(MSV)的價(jià)值與動(dòng)量混合策略DEA交叉效率資產(chǎn)組合優(yōu)選模型�；谏献CA股市場(chǎng)的實(shí)證研究表明,DEA交叉效率股票組合期望收益率顯著高于上證A股市場(chǎng)股票組合,不同持有期均值-方差和較長(zhǎng)持有期均值-半方差DEA交叉效率股票優(yōu)選組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率(夏普比率)均高于單一價(jià)值股票組合和單一動(dòng)量(贏者)股票組合。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;中信銀行廣州分行國際業(yè)務(wù)部;
【關(guān)鍵詞】： 價(jià)值與動(dòng)量混合策略 均值-方差 均值-半方差 DEA交叉效率評(píng)價(jià)
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目,項(xiàng)目編號(hào):71571065 新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃資助項(xiàng)目,項(xiàng)目編號(hào):NCET-13-0193 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目,項(xiàng)目編號(hào):14YJA630077
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言隨著價(jià)值溢價(jià)現(xiàn)象和動(dòng)量效應(yīng)在全球主要資本市場(chǎng)相繼被驗(yàn)證,運(yùn)用價(jià)值投資策略和動(dòng)量投資策略能為投資者帶來顯著超額回報(bào)已成為金融投資領(lǐng)域較為一致的觀點(diǎn)。20世紀(jì)90年代,Fama和French使用賬面市值比(B/M)作為基本面指標(biāo)開始研究?jī)r(jià)值溢價(jià)現(xiàn)象,發(fā)現(xiàn)價(jià)值股相對(duì)于成長(zhǎng)股

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉曉麗;;構(gòu)建理性投資效率評(píng)價(jià)體系[J];市場(chǎng)周刊(理論研究);2010年09期

2 張瑋倩;王偉;;我國非經(jīng)營性國有資產(chǎn)配置和運(yùn)行效率評(píng)價(jià)[J];國有資產(chǎn)管理;2010年12期

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8 朱慧新;駱Z

本文編號(hào)：278430