【摘要】：近年來(lái),我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)中一些深層次矛盾的長(zhǎng)期發(fā)展,加上人民幣升值預(yù)期、本外幣利差和資產(chǎn)價(jià)格上漲等境內(nèi)外多種因素影響,導(dǎo)致中國(guó)國(guó)際收支持續(xù)大額順差,國(guó)家外匯儲(chǔ)備快速增長(zhǎng),并由此給中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)了負(fù)面影響。因此,強(qiáng)化對(duì)中國(guó)國(guó)際收支順差式失衡的監(jiān)測(cè)預(yù)警,完善國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)雙向監(jiān)測(cè)預(yù)警體系,成為當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門急需加以解決的課題。 本文通過(guò)初步構(gòu)建國(guó)際收支順差式失衡的監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系,提出運(yùn)用指標(biāo)體系對(duì)國(guó)際收支可能出現(xiàn)的大額順差失衡狀態(tài)進(jìn)行評(píng)估、監(jiān)測(cè)、預(yù)警的方法,并通過(guò)實(shí)證數(shù)據(jù)對(duì)其有效性加以檢驗(yàn),主要研究?jī)?nèi)容包括：1、我國(guó)國(guó)際收支風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警的現(xiàn)狀,提出當(dāng)前存在的主要問(wèn)題及改進(jìn)思路。2、構(gòu)建我國(guó)國(guó)際收支順差式失衡風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系,包括指標(biāo)的選取、篩選、驗(yàn)證,預(yù)警區(qū)間和權(quán)重的設(shè)置,綜合指數(shù)的合成。3、利用歷年數(shù)據(jù),對(duì)國(guó)際收支順差式失衡監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系的整體效果進(jìn)行樣本內(nèi)實(shí)證檢驗(yàn)。 本文構(gòu)建的國(guó)際收支順差式失衡風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系包括4個(gè)同步指標(biāo)、10個(gè)先行指標(biāo)和5個(gè)參考指標(biāo)。通過(guò)采用非參數(shù)估計(jì)方法,確定各個(gè)指標(biāo)的臨界值,并根據(jù)主成分分析法確定各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重后,綜合合成危機(jī)指數(shù)和預(yù)警指數(shù)。利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行整體效果實(shí)證檢驗(yàn)的結(jié)果表明同步指標(biāo)體系和危機(jī)指數(shù)能夠較為準(zhǔn)確地反映國(guó)際收支順差式失衡的狀態(tài)和程度。先行指標(biāo)體系中長(zhǎng)期出口增長(zhǎng)率、美國(guó)商業(yè)景氣指數(shù)、消費(fèi)者信心指數(shù)、房地產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)率、證券市場(chǎng)指數(shù)5個(gè)指標(biāo)的預(yù)警效果較好,能夠在適當(dāng)時(shí)期準(zhǔn)確發(fā)出預(yù)警信號(hào)。兩類綜合預(yù)警指數(shù)的預(yù)警效果較好。
【圖文】：

國(guó)際收支順差式失衡風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系研究具有能夠在失衡狀態(tài)出現(xiàn)前就發(fā)出預(yù)警信號(hào)的指標(biāo)性質(zhì)。由于候選先行指標(biāo)較多，幅所限，這里僅以過(guò)去12個(gè)月的出口增長(zhǎng)率、美國(guó)商業(yè)景氣指數(shù)這兩個(gè)候選先行標(biāo)為例，選擇同步指標(biāo)順差流動(dòng)性指數(shù)作為基準(zhǔn)循環(huán)進(jìn)行對(duì)比(圖3一2)，從下圖中以看出，兩個(gè)先行指標(biāo)的歷史峰值出現(xiàn)的時(shí)間顯著早于基準(zhǔn)指標(biāo)歷史峰值的出現(xiàn)間。

，碑泛聲丫獷獄*i孵，今 !!!毋嘆一。閃呂吹O毋一800毋吹卜閃800囚扮吹寸800扮嘆一閃800嘆叫O姍一L00姍吹卜卜囚00刊姍吹甘00L到毋吹一L00閃嘆O扮一900姍嘆卜閃900刊姍吹葉900閃毋吹一900吹叫O毋一帥00扮吹卜的刊00閃扮四葉舊00扮嘆一舊刊00閃吹O姍一葉00毋國(guó)卜嘴到00叫姍吹葉嘴00扮吹一葉閃00閃吹O姍一門00刊扮嘆卜門00毋吹葉的因00姍嘆一門閃00閃圖3一 32003年1月一2009年3月危機(jī)指數(shù)和預(yù)警指數(shù)發(fā)展趨勢(shì)分析危機(jī)指數(shù)、結(jié)構(gòu)性預(yù)警指數(shù)、市場(chǎng)類預(yù)警指數(shù)的歷年月度值和發(fā)展趨勢(shì):(1)危機(jī)指數(shù)危機(jī)指數(shù)在2006年10月一2008年5月進(jìn)入紅色區(qū)間(0.8一l)，并達(dá)到歷史峰值，表明這一時(shí)期我國(guó)國(guó)際收支處于順差式失衡時(shí)期(表五)，之后受金融危機(jī)等因素影響，危機(jī)指數(shù)快速下滑。危機(jī)指數(shù)所發(fā)出的紅色警示信號(hào)與實(shí)際狀況以及各同步指標(biāo)警示信號(hào)相當(dāng)一致，表明綜合危機(jī)指數(shù)的監(jiān)測(cè)能力較好。(2)結(jié)構(gòu)性預(yù)警指數(shù)結(jié)構(gòu)性預(yù)警指數(shù)早在2003年10月~2005年1月就發(fā)出了紅色預(yù)警信號(hào)(0.8一1)，并達(dá)到歷史峰值，，長(zhǎng)期預(yù)警信號(hào)的平均發(fā)出時(shí)間領(lǐng)先實(shí)際失衡狀態(tài)2年左右(危機(jī)窗口以內(nèi))
【學(xué)位授予單位】：南京農(nóng)業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F832.63

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2659151