【摘要】：中小企業(yè)在促進國民經濟增長、緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化經濟結構等方面，均發(fā)揮著越來越顯著的作用，但融資困難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)多處于創(chuàng)業(yè)期或成長期，資金需求旺盛，然而，自有資本匱乏及證券市場等直接融資渠道的高門檻使得中小企業(yè)更多依賴于金融機構提供的信貸。但中小企業(yè)與金融機構之間存在嚴重的信息不對稱，為控制逆向選擇和道德風險所帶來的成本及違約風險，中小企業(yè)的信貸申請條件尤為嚴苛，因此研究中小企業(yè)信貸可得性的影響因素及其作用機理，就顯得意義深遠。 本文從信息不對稱理論及銀企關系理論兩個方面對中小企業(yè)信貸可得性的影響因素進行理論分析，在總結已有研究成果的基礎上提煉出影響因素及其作用機理，進一步對已有的理論模型進行改進，深入解釋作為中小企業(yè)信貸可得性主要影響因素的抵押和銀企關系的影響機制。在對理論進行全面闡述之后，，選取湖南省的中小企業(yè)為樣本，依據(jù)前文的分析結果及所提出的假定，建立理論模型，運用SPSS軟件對所選取的樣本數(shù)據(jù)進行逐步線性回歸的實證分析。理論模型分析表明：當銀行與企業(yè)之間存在事前的信息不對稱時，通過提供更多抵押來獲得更低利率的高等級企業(yè)家可以獲得更大的貸款規(guī)模；當銀企之間存在事后的信息不對稱時，好企業(yè)不需提供抵押即可獲得貸款；銀企關系持續(xù)時間越長，中小企業(yè)獲得銀行貸款的概率就越大。實證檢驗結果表明：銀行在決定是否對中小企業(yè)發(fā)放貸款時，更加看重的是給該企業(yè)貸過款的銀行數(shù)量并非二者之間的關系長度；銀行以企業(yè)資本金數(shù)量而不是企業(yè)雇員數(shù)量來判斷中小企業(yè)規(guī)模。 最后，本文結合上述理論分析以及實證分析的結果，提出改善中小企業(yè)自身素質以提高融資能力、完善銀行信貸體系以提高信貸供給意愿、最終訂立使銀企雙方“雙贏”的信貸合約三個方面的對策建議，改善中小企業(yè)融資環(huán)境。
【圖文】：

同因素對中小企業(yè)信貸可得性變化的敏感度。從對被解釋變量繪制的帶有正態(tài)曲線的直方圖可以發(fā)現(xiàn)，被解釋變量完全服從正態(tài)分布。圖4.1 貸款金額自然對數(shù)的分布擬合圖4.2.2 解釋變量的選取影響中小企業(yè)信貸可得性因素可分為信貸關系特征、企業(yè)特征、企業(yè)財務特征、企業(yè)家特征和信貸合約特征五個維度。本文運用銀企關系長度、關系行數(shù)等指標來衡量信貸關系特征；采用企業(yè)規(guī)模、成立年限、企業(yè)所有制形式、企業(yè)所屬行業(yè)等指標反映企業(yè)特征；企業(yè)家特征用企業(yè)業(yè)主年齡、教育程度等指標衡量；運用企業(yè)盈利能力、營運能力、長短期償債能力等指標反映企業(yè)財務特征；信貸

銀行獲得貸款比率為 82.759%，而在跨區(qū)域銀行中大型銀行比率最高為 74.005%，可見我國中小企業(yè)主要從跨區(qū)域型大型銀行獲得信貸。觀察各指標的直方圖發(fā)現(xiàn)：（1）隨著關系長度的增加，獲得貸款的中小企業(yè)數(shù)總體呈遞減趨勢（圖4.2）；圖4.2 關系長度的分布直方圖（2）與一家銀行建立貸款關系的企業(yè)獲得貸款的中小企業(yè)數(shù)最高為39.1%，且獲得貸款的中小企業(yè)數(shù)隨關系行數(shù)的增加而遞減（圖4.3）。分析表4.2，關系行數(shù)(SMEB)的抽取樣本對總體最具代表性。圖4.3 關系行數(shù)的分布直方圖
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F832.4;F276.3;F224

【參考文獻】

相關期刊論文 前10條

1 嚴太華,張龍,高天羽;抵押擔保在信貸合約中的經濟意義[J];重慶大學學報(自然科學版);2002年11期

2 周潯倩,譚進,孫躍芳;信貸市場逆向選擇風險和抵押手段的作用分析[J];重慶大學學報(自然科學版);2005年01期

3 馮興元;溫州市蒼南縣農村中小企業(yè)融資調查報告[J];管理世界;2004年09期

4 譚慶美,郝麗萍;不對稱信息下中小企業(yè)融資博弈模型[J];哈爾濱工業(yè)大學學報;2004年09期

5 譚慶美;吳金克;趙黎明;;中小企業(yè)信貸配給綜合模型分析[J];哈爾濱工業(yè)大學學報(社會科學版);2008年03期

6 王磊,伍新木;論抵押在存在非對稱信息的信貸市場中的作用[J];經濟評論;2002年03期

7 李祺;;基于信貸可得性的中小企業(yè)融資問題研究[J];經濟研究導刊;2010年10期

8 張捷;中小企業(yè)的關系型借貸與銀行組織結構[J];經濟研究;2002年06期

9 郭斌,劉曼路;民間金融與中小企業(yè)發(fā)展:對溫州的實證分析[J];經濟研究;2002年10期

10 曹敏,何佳,潘啟良;金融中介及關系銀行——基于廣東外資企業(yè)銀行融資數(shù)據(jù)的研究[J];經濟研究;2003年03期

本文編號：2648244