【摘要】：風(fēng)險投資行業(yè)是現(xiàn)代金融服務(wù)行業(yè)的一個子行業(yè),運作模式通常是專業(yè)的投資者對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資,并適度參與目標(biāo)企管理以及為目標(biāo)企業(yè)提供增值服務(wù),與目標(biāo)企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行共擔(dān),最終通過出售所持有的目標(biāo)企業(yè)股權(quán)以實現(xiàn)資本增值的資本運營過程。風(fēng)險投資起源于美國,自20世紀(jì)80年代風(fēng)險投資這一模式引進(jìn)到中國后,得到了較快的發(fā)展,特別是到上世紀(jì)90年代后期借助網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的風(fēng)潮以及在2009年創(chuàng)業(yè)板巨大的財富效應(yīng)的帶動下,風(fēng)險投資行業(yè)在中國獲得了快速的發(fā)展。但是與銀行等債權(quán)式金融機(jī)構(gòu)普遍使用資產(chǎn)抵押方式作為對抗風(fēng)險的方式不同,風(fēng)險投資是一種權(quán)益式投資,風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資進(jìn)入企業(yè)獲得股權(quán)后,投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險和收益。在風(fēng)險投資的過程中,風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)將面臨著諸多的不確定風(fēng)險因素,嚴(yán)重的風(fēng)險甚至將導(dǎo)致投資資本完全損失,因此風(fēng)險管理是風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)非常重要的工作環(huán)節(jié),直接影響到投資機(jī)構(gòu)未來的收益。本文將整個投資過程分為投資前階段、投資階段、投后管理階段和投資退出階段等四個階段。文中選擇蘇州某創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)旗下某投資管理公司(簡稱SZRL公司)為研究主體,分析和梳理了該公司在項目投資前階段和項目投資階段的經(jīng)驗和方法,同時指出了該公司在項目投資后的風(fēng)險管理方面存在的問題。由此,本文進(jìn)一步對該公司在投后管理階段以及投資退出這兩個階段的缺失做了補(bǔ)充性的理論研究和探討,以期為該公司建立一套完整的風(fēng)險投資全過程風(fēng)險管理體系。文中對投資管理過程中每一階段的風(fēng)險的特點、風(fēng)險的辨識、風(fēng)險的評估以及風(fēng)險的控制等進(jìn)行了相應(yīng)的研究分析。最后選取SZRL已投項目中一個典型的公司,使用風(fēng)險投資全過程風(fēng)險管理方法對該案例中每個階段的風(fēng)險做了識別、評估并提出了管理措施。通過建立并使用投資全過程風(fēng)險管理方式,本文為SZRL進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險管理工作做了一定的探索,也可供存在同類問題的企業(yè)借鑒。
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F272.3;F832.39

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2565480