【摘要】：金融風(fēng)險度量指標(biāo)VaR是風(fēng)險管理的重要內(nèi)容。本文研究了不同的分位數(shù)回歸模型在估計該指標(biāo)時的表現(xiàn),并選取標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)、上證綜指、深證成指進行了實證檢驗。在遞歸形式的分位數(shù)回歸CAViaR模型中,本文的研究發(fā)現(xiàn),SAV-CAViaR模型被拒絕的概率最高。而后驗測試表明,IGARCH-CAViaR模型更適合刻畫相對成熟的美國和日本金融市場風(fēng)險的演化過程,而分位數(shù)回歸的GARCH模型(QGARCH)在國內(nèi)金融市場有良好表現(xiàn),尤其是用于估計市場指數(shù)收益的1%VaR。

【參考文獻】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

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【共引文獻】

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

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本文編號：2565215