【摘要】：采用VAR和BEKK模型研究了美國(guó)金融危機(jī)前后美國(guó)股票市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、匯率市場(chǎng)與我國(guó)股市收益率之間的均值及波動(dòng)溢出效應(yīng),并通過(guò)對(duì)比危機(jī)前后溢出效應(yīng)的變化,分析了其是否對(duì)我國(guó)股市產(chǎn)生了傳染效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn),通過(guò)美國(guó)股市、貨幣市場(chǎng)和匯率市場(chǎng),金融危機(jī)對(duì)我國(guó)股市收益率均值水平的傳染效應(yīng)顯著,僅通過(guò)美國(guó)貨幣市場(chǎng)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)股市波動(dòng)性的傳染效應(yīng)顯著。
[Abstract]:Using VAR and BEKK model, this paper studies the mean value and volatility spillover effect between American stock market, money market, exchange rate market and Chinese stock market return before and after the financial crisis, and analyzes whether it has an contagious effect on China's stock market by comparing the changes of spillover effect before and after the crisis. It is found that through the American stock market, money market and exchange rate market, the contagion effect of financial crisis on the average level of return of Chinese stock market is significant, and the contagion effect of financial crisis on the volatility of Chinese stock market is significant only through the financial crisis of American money market.
【作者單位】： 四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社科基金項(xiàng)目“美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響及應(yīng)對(duì)措施研究”(09BJY002) 國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“中國(guó)物價(jià)調(diào)整和變動(dòng)的微觀(guān)證據(jù)與特征分析”(71173149) 四川大學(xué)985工程項(xiàng)目“經(jīng)濟(jì)發(fā)展與管理創(chuàng)新研究基地”
【分類(lèi)號(hào)】：F837.12;F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2523568