【摘要】：本文采用2010年8月至2011年1月間滬深300股指期貨與現(xiàn)貨交易5分鐘數(shù)據(jù),通過建立DCC-MGARCH模型考察我國股票指數(shù)市場與股票現(xiàn)貨市場的動態(tài)相關性。并通過建立BEKK-MGARCH模型考察兩市場波動率之間的溢出效應。實證結(jié)果表明,從短期來看,滬深300股指期貨市場波動與現(xiàn)貨市場波動之間存在相互溢出效應,而且會在長期產(chǎn)生持久的影響。
[Abstract]:Based on the 5-minute data of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures and spot trading from August 2010 to January 2011, this paper investigates the dynamic correlation between China's stock index market and stock spot market by establishing DCC-MGARCH model. The spillover effect between the volatility of the two markets is investigated by establishing BEKK-MGARCH model. The empirical results show that in the short term, there is a spillover effect between the volatility of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures market and the volatility of spot market, and it will have a lasting impact in the long run.
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學經(jīng)濟信息工程學院;西南財經(jīng)大學工商管理學院;四川理工學院;
【基金】：國家社會科學基金項目(10XTJ0001)的資助
【分類號】：F224;F832.5

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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相關會議論文 前1條

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