【摘要】：本文以美國(guó)量化寬松政策為例,從股票市場(chǎng)、貴金屬市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)入手,應(yīng)用GARCH模型進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)中國(guó)資本市場(chǎng)波動(dòng)性受外部信號(hào)沖擊在不同層面具有差異性,受影響程度隨著不同市場(chǎng)的開(kāi)放程度增大而增大。在資本市場(chǎng)開(kāi)放進(jìn)程中,外部信號(hào)沖擊造成本國(guó)資本市場(chǎng)波動(dòng)性的增大需要提起注意并加以防范。
[Abstract]:This paper takes the quantitative easing policy of the United States as an example, starts with the stock market, precious metal market and foreign exchange market, and applies GARCH model to analyze it. It is found that the volatility of China's capital market is different in different levels by external signal shocks. The degree of influence increases with the increase of the openness of different markets. In the process of capital market opening, the increase of volatility of domestic capital market caused by external signal shock needs to be paid attention to and prevented.
【作者單位】： 南開(kāi)大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系;美國(guó)加州大學(xué)戴維斯分校;
【基金】：2013年教育部人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目“中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略與績(jī)效研究”(項(xiàng)目編號(hào):13JJD790016)的階段性成果
【分類號(hào)】：F832.35;F827.12

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2483681