【摘要】：2008年全球金融危機(jī)的爆發(fā)使全球金融體系的穩(wěn)定性和安全性受到了嚴(yán)重破壞,影子銀行被認(rèn)為是此次危機(jī)爆發(fā)的主要推手因而受到了各界的廣泛關(guān)注,對影子銀行的風(fēng)險性和監(jiān)管問題成為了各監(jiān)管當(dāng)局討論的熱點議題。雖然此次金融危機(jī)對中國的沖擊較小,但是也刺激了中國影子銀行體系及業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。近幾年來,中國的影子銀行呈現(xiàn)爆發(fā)式增長,在發(fā)展的過程中對補(bǔ)充以商業(yè)銀行為主的傳統(tǒng)金融體系、豐富居民投資渠道、活躍實體經(jīng)濟(jì)都存在積極的影響。但是由于中國的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境具有獨特性,中國的影子銀行在表現(xiàn)形式、運行機(jī)制等方面都與西方發(fā)達(dá)國家存在很大的不同,隨著中國影子銀行體系的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)越來越復(fù)雜,隱藏的風(fēng)險也開始逐漸公開化和表面化,引起了國內(nèi)外的多方擔(dān)憂。在這樣的環(huán)境下,有必要對中國影子銀行體系的雙重效應(yīng)進(jìn)行探究,合理有效引導(dǎo)積極效應(yīng)的發(fā)揮,并對可能產(chǎn)生的消極影響提出相應(yīng)的治理建議。本文遵循理論基礎(chǔ)、現(xiàn)狀、效應(yīng)和治理的思路,運用數(shù)據(jù)、圖表和實證分析等方法進(jìn)行研究。首先對影子銀行的相關(guān)理論進(jìn)行梳理,主要包括國內(nèi)外研究綜述及其一般性概念、特征和作用機(jī)理等；其次,介紹了中國影子銀行體系的現(xiàn)狀,從產(chǎn)生原因、特征、表現(xiàn)形式等方面對中國影子銀行的成因、性質(zhì)和規(guī)模進(jìn)行全面描述,同時介紹了中國目前的金融監(jiān)管現(xiàn)狀和近期影子銀行監(jiān)管政策以及存在的問題；再次,采用理論和實證相結(jié)合的方式對中國影子銀行體系的雙重效應(yīng)進(jìn)行具體的分析,從理論的角度闡述了中國影子銀行體系的積極效應(yīng)和消極效應(yīng),并根據(jù)理論分析的結(jié)果建立VAR模型分析影子銀行體系對中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、貨幣政策有效性和金融穩(wěn)定性的影響；最后,根據(jù)以上的現(xiàn)狀闡述和效應(yīng)分析對中國影子銀行體系提出具有可行性和有效性的治理建議。通過本文的研究發(fā)現(xiàn)中國影子銀行體系是把“雙刃劍”,一方面可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、完善金融體系建設(shè)、推動利率市場化的進(jìn)程,另一方面又會削弱貨幣政策效果、威脅傳統(tǒng)商業(yè)銀行、加劇流動性風(fēng)險和使信貸過度膨脹。實證研究結(jié)果表明影子銀行體系對經(jīng)濟(jì)增長具有一定的正效應(yīng),同時對貨幣政策的有效性和金融穩(wěn)定性有負(fù)向作用,進(jìn)一步證明了中國影子銀行體系存在雙重效應(yīng)。鑒于此,本文提出了六個政策建議,包括形成治理理念、完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、加強(qiáng)影子銀行體系的風(fēng)險防控、推進(jìn)基礎(chǔ)配套機(jī)制建設(shè)、健全法律體系和推動金融體制改革,希望通過加強(qiáng)治理來引導(dǎo)中國影子銀行體系的健康發(fā)展。
[Abstract]:The outbreak of the global financial crisis in 2008 has seriously undermined the stability and safety of the global financial system, and shadow banking is considered to be the main driver of the outbreak of the crisis, so it has received extensive attention from all walks of life. The risk and regulation of shadow banking has become a hot topic discussed by various regulatory authorities. Although the impact of the financial crisis on China is relatively small, but also stimulated the rapid development of China's shadow banking system and business. In recent years, China's shadow banking has shown explosive growth. In the process of development, it has a positive impact on supplementing the traditional financial system dominated by commercial banks, enriching the channels of residents' investment, and activating the real economy. However, due to the uniqueness of China's economic and financial environment, China's shadow banking is very different from western developed countries in its form of expression and operating mechanism. As the institutions and operations of China's shadow banking system become more and more complex, Hidden risks also began to gradually open and surface, causing many worries at home and abroad. Under such circumstances, it is necessary to probe into the double effects of China's shadow banking system, reasonably and effectively guide the development of positive effects, and put forward corresponding governance suggestions for possible negative effects. This paper follows the theoretical basis, current situation, effects and governance ideas, using data, charts and empirical analysis methods to carry on the research. Firstly, the related theories of shadow banking are combed, mainly including domestic and foreign research review and its general concept, characteristics and mechanism of action, etc. Secondly, this paper introduces the present situation of China's shadow banking system, and comprehensively describes the causes, nature and scale of China's shadow banking from the aspects of the causes, characteristics, forms of expression and so on. At the same time, it introduces the current situation of financial supervision in China, the recent shadow banking regulatory policy and the existing problems. Thirdly, the double effects of China's shadow banking system are analyzed by combining theoretical and empirical methods, and the positive and negative effects of China's shadow banking system are expounded from the theoretical point of view. According to the results of theoretical analysis, a VAR model is established to analyze the impact of shadow banking system on China's economic development, monetary policy effectiveness and financial stability. Finally, according to the present situation and effect analysis, this paper puts forward some feasible and effective governance suggestions for China's shadow banking system. Through the research of this paper, we find that the shadow banking system of China is a double-edged sword, on the one hand, it can promote economic development, perfect the construction of financial system, promote the process of interest rate marketization, on the other hand, it will weaken the effect of monetary policy. Threatening traditional commercial banks, exacerbating liquidity risks and overinflating credit. The empirical results show that the shadow banking system has a certain positive effect on economic growth, and has a negative effect on the effectiveness of monetary policy and financial stability, which further proves the existence of double effects in China's shadow banking system. In view of this, this paper puts forward six policy suggestions, including forming governance concept, perfecting financial supervision and coordination mechanism, strengthening risk prevention and control of shadow banking system, promoting the construction of basic supporting mechanism, perfecting the legal system and promoting the reform of financial system. Hope to strengthen governance to guide the healthy development of China's shadow banking system.
【學(xué)位授予單位】：福州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.3

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王曉雅;;次貸危機(jī)背景下影子銀行體系特性及發(fā)展研究[J];生產(chǎn)力研究;2010年11期

2 何海峰;;影子銀行的真身與法鏡[J];金融博覽;2011年02期

3 李揚;;影子銀行體系發(fā)展與金融創(chuàng)新[J];中國金融;2011年12期

4 中國人民銀行合肥中心支行金融穩(wěn)定處課題組;;金融穩(wěn)定理事會關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管的政策建議及對我國的啟示[J];金融發(fā)展評論;2011年08期

5 曹勇;;對影子銀行體系及其管理的幾點思考[J];西南金融;2011年08期

6 賀麗麗;;影子銀行體系的特征與監(jiān)管[J];現(xiàn)代商業(yè);2011年24期

7 胡雪琴;;從風(fēng)險視角探討影子銀行及其中國化現(xiàn)狀[J];金融管理與研究;2011年09期

8 張遠(yuǎn);;加強(qiáng)我國影子銀行監(jiān)管 防范系統(tǒng)性風(fēng)險[J];西部金融;2012年02期

9 陳雪雁;;強(qiáng)化金融監(jiān)管力度 遏制“影子銀行”蔓延[J];黑河學(xué)刊;2012年05期

10 游春;;中外影子銀行體系的運作機(jī)制辨析[J];海南金融;2012年06期

相關(guān)會議論文 前6條

1 崔宇清;;影子銀行及其監(jiān)管問題研究——基于影子銀行工具的法律分析[A];金融法學(xué)家（第五輯）[C];2013年

2 宋國良;高超;宋成;;中國式影子銀行興起的原因及其宏觀效應(yīng)分析[A];第九屆中國軟科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集（下冊）[C];2013年

3 尚瑋;;影子銀行風(fēng)險防范與法律規(guī)制研究[A];金融法學(xué)家（第四輯）[C];2012年

4 徐寶林;陳澍;;中國影子銀行對貨幣政策中介目標(biāo)的影響——基于2005-2012年季度數(shù)據(jù)的實證分析[A];第八屆（2013）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2013年

5 李真;;“中國式影子銀行”:體系、風(fēng)險與法律監(jiān)管路徑[A];金融法學(xué)家（第五輯）[C];2013年

6 梁濤;;分業(yè)監(jiān)管模式下影子銀行監(jiān)管問題的進(jìn)化博弈分析[A];市場經(jīng)濟(jì)與增長質(zhì)量——2013年嶺南經(jīng)濟(jì)論壇暨廣東經(jīng)濟(jì)學(xué)會年會論文集[C];2013年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 記者 王小波;“影子銀行”監(jiān)管：風(fēng)險與效率如何平衡？[N];經(jīng)濟(jì)參考報;2011年

2 安邦咨詢研究員 賀軍;對“影子銀行”要一分為二[N];社會科學(xué)報;2011年

3 楊冬 邱晨;影子銀行問題：中國式次貸危機(jī)？[N];證券時報;2011年

4 譚洪濤 蔡春 西南財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院;影子銀行影響金融穩(wěn)定的內(nèi)在機(jī)理[N];中國社會科學(xué)報;2011年

5 記者 金立新;對“影子銀行”監(jiān)管如何到位？[N];金融時報;2011年

6 馬卓　張奎 李麗;誰來監(jiān)管“影子銀行”？[N];國際商報;2012年

7 周波　宋馨;國外如何監(jiān)管影子銀行[N];中國財經(jīng)報;2012年

8 記者 肖旺;強(qiáng)化對“影子銀行”監(jiān)測與監(jiān)管[N];金融時報;2012年

9 記者 馬翠蓮;加強(qiáng)“影子銀行”監(jiān)管和規(guī)范[N];上海金融報;2012年

10 記者 王宇 王培偉;“影子銀行”魅影幾重[N];新華每日電訊;2012年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前6條

1 于菁;中國影子銀行對宏觀經(jīng)濟(jì)影響的作用機(jī)理研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2013年

2 張宏銘;中國影子銀行效應(yīng)、風(fēng)險及監(jiān)管研究[D];遼寧大學(xué);2014年

3 李睿;利率雙軌制、影子銀行和經(jīng)濟(jì)增長[D];山東大學(xué);2015年

4 王s，

本文編號：2451567