【摘要】：隨著世界經(jīng)濟一體化,全球股市逐步呈現(xiàn)彼此聯(lián)動的態(tài)勢。不論是短周期波動、中周期波動,還是長期趨勢,上證綜指與道瓊斯指數(shù)在各層對應(yīng)波動成分間都存在著統(tǒng)計顯著的雙向Granger因果聯(lián)動機制。不論是短線投機還是長期投資,投資者都很難通過在中美兩國資產(chǎn)組合配置獲得風險降低的好處。從聯(lián)動作用機制來看,中美股市間不僅存在著"經(jīng)濟基礎(chǔ)效應(yīng)",而且存在"市場傳染效應(yīng)"。中美股市間的全面聯(lián)動對我國相關(guān)監(jiān)管部門關(guān)于金融風險防范,保障我國金融安全提出了更高的要求。
[Abstract]:With the integration of the world economy, the global stock market gradually presents the situation of linkage with each other. No matter the short-term, middle-cycle or long-term trend, there are significant two-way Granger causal linkage mechanism between the Shanghai Composite Index and the Dow Jones Index in the corresponding fluctuation components of each layer. Whether it is short-term speculation or long-term investment, it is difficult for investors to reap the benefits of reduced risk through portfolio allocation in China and the United States. From the point of view of linkage mechanism, there is not only "economic base effect" but also "market contagion effect" between Chinese and American stock markets. The overall linkage between the Chinese and American stock markets puts forward higher requirements for the relevant regulatory departments in China to prevent financial risks and ensure the financial security of our country.
【作者單位】： 福州大學管理學院;
【基金】：福建省社會科學規(guī)劃項目(2010C010) 福州大學科技發(fā)展基金社科育苗基金項目(09SKY01);福州大學引進人才基金項目(022246)
【分類號】：F224;F832.51;F831.51

【參考文獻】

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6 周s，

本文編號：2436022