【摘要】：針對(duì)滬深300指數(shù)、H股指數(shù)、新華富時(shí)A50指數(shù)期貨,給出確定投資比例、選擇投資時(shí)機(jī)及度量投資風(fēng)險(xiǎn)的方法,對(duì)中國(guó)概念股指期貨的跨市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)進(jìn)行研究,結(jié)論顯示:中國(guó)滬深300股票指數(shù)與周邊市場(chǎng)的中國(guó)概念股票指數(shù)之間存在著普遍關(guān)聯(lián)性,并且這種關(guān)聯(lián)性可以轉(zhuǎn)化為套利機(jī)會(huì)。實(shí)證結(jié)果表明:當(dāng)1:0.836546作為A50股指期貨與H股股指期貨的持倉(cāng)比時(shí),可以得到最優(yōu)套利結(jié)果。
[Abstract]:Aiming at the futures of Shanghai and Shenzhen 300 index, H share index and Xinhua FTSE A50 index, this paper gives the methods of determining the investment ratio, choosing the investment opportunity and measuring the investment risk, and studies the cross-market arbitrage opportunities of the Chinese concept stock index futures. The conclusion shows that there is a general correlation between the CSI 300 stock index and the Chinese concept stock index in the surrounding markets, and this correlation can be transformed into arbitrage opportunities. The empirical results show that the optimal arbitrage results can be obtained when 1: 0.836546 is the holding ratio of A50 stock index futures to H stock index futures.
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 熊熊;王芳;張維;孫雅婧;;新華富時(shí)A50指數(shù)期貨與A股市場(chǎng)之間的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與波動(dòng)溢出研究[J];管理學(xué)報(bào);2009年11期

2 葉峰,張_",唐國(guó)興;股指期貨價(jià)格非線性均值回復(fù)特性實(shí)證研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2003年05期

3 夏天;程細(xì)玉;;國(guó)內(nèi)外期貨價(jià)格與國(guó)產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格動(dòng)態(tài)關(guān)系的研究——基于DCE和CBOT大豆期貨市場(chǎng)與國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)的實(shí)證分析[J];金融研究;2006年02期

4 王聰軒;劉磊磊;;新華富時(shí)A50股指期貨推出對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2007年17期

5 鄒炎,劉海龍,吳沖鋒;上海期銅與倫敦期銅的跨市套利及其實(shí)證檢驗(yàn)[J];系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用;2004年02期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 李軍;韓清萍;;我國(guó)鋼材遠(yuǎn)期合約與現(xiàn)貨產(chǎn)品價(jià)格實(shí)證研究[J];北京科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2007年04期

2 黃孝祥;;滬深300指數(shù)與國(guó)際股票指數(shù)的聯(lián)動(dòng)性研究[J];長(zhǎng)江大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)理工卷;2009年04期

3 章晟;余攀;;跨市場(chǎng)相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格互動(dòng)的實(shí)證研究——以金屬銅為例[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2008年12期

4 文鳳華;劉文井;楊曉光;;滬深300指數(shù)期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性研究——基于2010年4月16日以來(lái)的高頻數(shù)據(jù)[J];長(zhǎng)沙理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年02期

5 夏天;馮利臣;;中國(guó)玉米期貨市場(chǎng)的價(jià)格引導(dǎo)作用究竟有多大?——基于VECM模型的實(shí)證分析[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究;2007年06期

6 王駿;;世界豆油期貨市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性研究:基于中美兩國(guó)的實(shí)證分析[J];國(guó)際商務(wù)(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào));2008年03期

7 唐衍偉;陳剛;;靜態(tài)最優(yōu)期貨價(jià)差套利頭寸比例估計(jì)[J];系統(tǒng)工程;2008年01期

8 余建斌;;大豆期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格傳導(dǎo)的中美比較[J];粵港澳市場(chǎng)與價(jià)格;2009年04期

9 仰炬;王新奎;耿洪洲;;政府管制與大宗敏感商品價(jià)格及波動(dòng)性研究——以世界糖產(chǎn)業(yè)為例[J];管理世界;2008年06期

10 熊熊;王芳;張維;孫雅婧;;新華富時(shí)A50指數(shù)期貨與A股市場(chǎng)之間的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與波動(dòng)溢出研究[J];管理學(xué)報(bào);2009年11期

相關(guān)會(huì)議論文 前1條

1 王秀敏;應(yīng)益榮;;MWZ模型框架下的交易者互動(dòng)模型研究[A];第二屆中國(guó)智能計(jì)算大會(huì)論文集[C];2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 方媛;中國(guó)股市波動(dòng)問(wèn)題研究[D];華中科技大學(xué);2010年

2 葉峰;中國(guó)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)研究[D];復(fù)旦大學(xué);2004年

3 唐衍偉;商品期貨價(jià)差套利投資決策理論與應(yīng)用研究[D];同濟(jì)大學(xué);2006年

4 景楠;中國(guó)金屬期貨市場(chǎng)套利交易與風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D];暨南大學(xué);2006年

5 方建春;資源性商品國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略研究[D];浙江大學(xué);2007年

6 蔣舒;中國(guó)期貨市場(chǎng)交易者互動(dòng)研究[D];上海交通大學(xué);2007年

7 馬瑾;商品期貨合約定價(jià)及影響因素研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

8 董樂(lè);銀行間債券市場(chǎng)流動(dòng)性及異常交易研究[D];清華大學(xué);2009年

9 何蒲明;基于農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的糧食安全問(wèn)題研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

10 趙麗佳;中國(guó)植物油產(chǎn)品的進(jìn)口貿(mào)易研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 李開(kāi)鵬;國(guó)際寡頭壟斷形勢(shì)下中國(guó)進(jìn)口大豆定價(jià)機(jī)理研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 劉莎莎;黃金與石油價(jià)格波動(dòng)的聯(lián)動(dòng)性研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

3 王旭智;我國(guó)螺紋鋼期貨跨期套利研究[D];河北工程大學(xué);2010年

4 王卓;中國(guó)金屬期貨套利交易與風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];浙江大學(xué);2011年

5 張家豪;中英銅期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息溢出效應(yīng)研究[D];浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院;2010年

6 徐建;基于產(chǎn)業(yè)安全視角的我國(guó)DCE大豆定價(jià)地位研究[D];南京航空航天大學(xué);2009年

7 許金花;中國(guó)滬深300指數(shù)期貨的期現(xiàn)套利策略研究[D];天津大學(xué);2010年

8 鄧q;上海與倫敦金屬期貨價(jià)格關(guān)系的實(shí)證研究[D];湖南大學(xué);2009年

9 韓鵬舉;股指期貨異地上市對(duì)我國(guó)股票及股指期貨市場(chǎng)發(fā)展的影響研究[D];上海財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

10 趙鐸;我國(guó)棉花期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系的實(shí)證分析[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前6條

1 葉峰,張_",唐國(guó)興;股指期貨價(jià)格非線性均值回復(fù)特性實(shí)證研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2003年05期

2 徐劍剛;唐國(guó)興;;期貨波動(dòng)與交易量和市場(chǎng)深度關(guān)系的實(shí)證研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2006年02期

3 熊熊;張維;李帥;劉文財(cái);;臺(tái)灣股票指數(shù)期貨的日內(nèi)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制研究[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2008年02期

4 王聰軒;劉磊磊;;新華富時(shí)A50股指期貨推出對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2007年17期

5 周永輝,陳燕;開(kāi)展股票指數(shù)期貨交易的若干思考[J];上海金融;2001年02期

6 吳沖鋒,王海成,幸云;期銅價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系和互諧關(guān)系實(shí)證研究[J];系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用;1997年02期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 張建軍;新華富時(shí)中國(guó)A50股指期貨對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的影響[D];山東大學(xué);2008年

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳雪梅;;股指期貨定價(jià)的實(shí)證分析[J];經(jīng)營(yíng)管理者;2010年19期

2 馮子灃;;運(yùn)用跨期合約 投資股指期貨[J];財(cái)富智慧;2008年Z2期

3 徐翔;;異地上市股指期貨對(duì)我國(guó)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響研究——基于新華富士A50交易數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J];東方企業(yè)文化;2011年02期

4 王麗娜;張麗娟;;基于CVaR-SV-N模型的股指期貨風(fēng)險(xiǎn)度量[J];南方金融;2010年10期

5 李獻(xiàn)剛;;股指期貨與滬深300指數(shù)關(guān)系的實(shí)證研究[J];求實(shí);2010年S2期

6 史瑛;;帶交易費(fèi)用VaR套期保值比的計(jì)算[J];洛陽(yáng)師范學(xué)院學(xué)報(bào);2009年02期

7 范融澤;;股指期貨與現(xiàn)貨價(jià)格協(xié)整關(guān)系研究[J];才智;2011年02期

8 唐喜玲;;對(duì)套期保值的研究[J];現(xiàn)代商業(yè);2011年24期

9 劉建和;楊林發(fā);;A股股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力研究[J];中國(guó)證券期貨;2009年12期

10 孔令偉;李桂榮;;套期保值研究述評(píng)[J];河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)(綜合版);2011年01期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 許文坤;張衛(wèi)國(guó);陸文可;;基于蒙特卡羅方法的可轉(zhuǎn)債模糊風(fēng)險(xiǎn)度量[A];第十三屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

2 袁象;余思勤;;利用擴(kuò)展基尼均值系數(shù)計(jì)算股指期貨套期保值比率[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

3 徐濤;應(yīng)益榮;;股指期貨標(biāo)的指數(shù)選擇及風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)證分析[A];第四屆中國(guó)不確定系統(tǒng)年會(huì)論文集[C];2006年

4 何平;周依靜;;滬深300指數(shù)與股指期貨日內(nèi)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的研究[A];第十三屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

5 毛二萬(wàn);;不完全市場(chǎng)中的定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)度量與套期保值[A];中國(guó)數(shù)學(xué)力學(xué)物理學(xué)高新技術(shù)交叉研究學(xué)會(huì)第十二屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

6 方世建;桂玲;吳博;;股指期貨套期保值模型發(fā)展的比較評(píng)述[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

7 周舟;魏卓;高瑩;;基于共同因子模型的股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)研究[A];第六屆（2011）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)論文摘要集[C];2011年

8 李良;戎凱;;基于風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)的大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量方法研究[A];系統(tǒng)工程與和諧管理——第十屆全國(guó)青年系統(tǒng)科學(xué)與管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2009年

9 孟志青;虞曉芬;高輝;蔣敏;;基于條件風(fēng)險(xiǎn)值CVaR模型的房地產(chǎn)組合投資的風(fēng)險(xiǎn)度量與策略[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

10 蔣敏;孟志青;;基于動(dòng)態(tài)CVaR模型的證券組合投資的風(fēng)險(xiǎn)度量與控制策略[A];第四屆全國(guó)決策科學(xué)/多目標(biāo)決策研討會(huì)論文集[C];2007年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 范衛(wèi)鋒;當(dāng)股指期貨邂逅樓市新政[N];證券時(shí)報(bào);2010年

2 中信建投期貨 劉超 楊軍;創(chuàng)新型基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制研究[N];期貨日?qǐng)?bào);2009年

3 浙江新世紀(jì)期貨 陳浩;股指期貨資金管理方法的運(yùn)用[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

4 劉繼超;股指期貨期現(xiàn)組合投資的資金利用[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

5 海通期貨總經(jīng)理 徐凌 博士;股指期貨套利交易與策略研究[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

6 東海期貨研究所 蔡淑萍;催生全新的機(jī)構(gòu)交易模式[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

7 大華期貨研究所 李偉 任艷珍;關(guān)于股指期貨定價(jià)的再探討[N];期貨日?qǐng)?bào);2010年

8 資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員 張庭賓;打壓房地產(chǎn)不能同時(shí)摧垮股市[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2010年

9 招商期貨 黃耀民 戴銘倩;股指期貨期現(xiàn)套利風(fēng)險(xiǎn)分析[N];期貨日?qǐng)?bào);2008年

10 哈爾濱商業(yè)大學(xué)金融學(xué)院金融工程研究所所長(zhǎng) 田立;盡快建立融資融券定價(jià)體系[N];上海證券報(bào);2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 陳麗娟;中國(guó)開(kāi)放式基金組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量[D];東華大學(xué);2011年

2 陳漢利;中國(guó)電力結(jié)構(gòu)及其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];湖南大學(xué);2011年

3 張龍斌;基于股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];天津大學(xué);2009年

4 林祥友;融資融券交易下的股指期貨市場(chǎng)功能研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

5 彭艷;股指期貨標(biāo)的指數(shù)選擇研究[D];天津大學(xué);2009年

6 王晨;我國(guó)金融市場(chǎng)波動(dòng)的區(qū)制關(guān)聯(lián)性與風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];吉林大學(xué);2010年

7 周青;地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理與度量研究[D];重慶大學(xué);2011年

8 梁春早;期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量與對(duì)沖研究[D];天津大學(xué);2011年

9 李華;證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)度量與熵優(yōu)化模型研究[D];大連理工大學(xué);2003年

10 楊智懿;供應(yīng)鏈成員創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)度量及控制研究[D];西南交通大學(xué);2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 侯敏;我國(guó)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

2 余超;股指期貨風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的問(wèn)題研究[D];吉林大學(xué);2008年

3 王若貝;股指期貨期現(xiàn)套利策略研究及風(fēng)險(xiǎn)管理[D];華東師范大學(xué);2011年

4 陳玲;中國(guó)股指期貨定價(jià)研究[D];南京理工大學(xué);2010年

5 王珂;滬深300股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];華東師范大學(xué);2011年

6 張錦;中國(guó)股指期貨定價(jià)實(shí)證研究[D];上海交通大學(xué);2010年

7 張琳;我國(guó)股指期貨的推出對(duì)于股票市場(chǎng)的影響分析[D];北京交通大學(xué);2011年

8 陳睿;股指期貨與市場(chǎng)波動(dòng)[D];南京大學(xué);2011年

9 郭德明;股指期貨套利應(yīng)用與實(shí)證研究[D];安徽大學(xué);2010年

10 崔春艷;中國(guó)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];西北大學(xué);2011年

，

本文編號(hào)：2424877