【摘要】：通過(guò)對(duì)我國(guó)匯改后的美元/人民幣、歐元/人民幣、日元/人民幣遠(yuǎn)期市場(chǎng)的無(wú)偏性模型進(jìn)行研究,結(jié)果表明:美元/人民幣遠(yuǎn)期市場(chǎng)的無(wú)偏性模型存在多個(gè)結(jié)構(gòu)突變點(diǎn),結(jié)構(gòu)突變與中美兩國(guó)利率政策的調(diào)整相關(guān);日元/人民幣遠(yuǎn)期市場(chǎng)的無(wú)偏性模型也存在多個(gè)結(jié)構(gòu)突變點(diǎn),結(jié)構(gòu)突變多與日本政府發(fā)行大量的政府債券相關(guān);歐元/人民幣遠(yuǎn)期市場(chǎng)的模型不存在結(jié)構(gòu)突變。
[Abstract]:The unbiased model of US dollar / RMB, euro / RMB, yen / RMB forward market after China's exchange rate reform is studied. The results show that the unbiased model of US dollar / RMB forward market has several structural abrupt points. The sudden change of structure is related to the adjustment of interest rate policy between China and the United States; The unbiased model of yen / RMB forward market also has several structural catastrophe points, which is related to a large number of government bonds issued by the Japanese government, while the model of euro / RMB forward market has no structural mutation.
【作者單位】： 中山大學(xué)國(guó)際商學(xué)院;中山大學(xué)嶺南學(xué)院/管理學(xué)院;華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70971143) 中國(guó)博士后科學(xué)基金項(xiàng)目(2011M500134) 廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目(GD11YLJ01) 廣東省人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目(09JDXM79019) 廣東高校優(yōu)秀青年創(chuàng)新人才培養(yǎng)計(jì)劃項(xiàng)目(wym 11004) 2011年度中山大學(xué)人文社會(huì)科學(xué)青年教師桐山基金項(xiàng)目;中山大學(xué)青年教師起步資助計(jì)劃;中山大學(xué)985工程三期建設(shè)項(xiàng)目金融創(chuàng)新與區(qū)域發(fā)展研究創(chuàng)新基地 廣東省高等學(xué)校高層次人才項(xiàng)目“最優(yōu)再保險(xiǎn)、投資與分紅的模型與策略研究”
【分類號(hào)】：F224;F832.6

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本文編號(hào)：2392234