【摘要】：本文使用TV-STAR模型研究發(fā)現(xiàn),我國(guó)通貨膨脹路徑中結(jié)構(gòu)性變化與非線性共存。結(jié)構(gòu)性變化發(fā)生在1995年左右,結(jié)構(gòu)性變化前的通貨膨脹路徑中存在高、低兩個(gè)均衡點(diǎn),結(jié)構(gòu)性變化后的通貨膨脹路徑中存在唯一均衡點(diǎn),但通貨膨脹的持久性較變化前有較大幅度上升。同時(shí)發(fā)現(xiàn)通貨膨脹與通貨緊縮的非線性調(diào)整具有明顯的非對(duì)稱性,其臨界值為4.091。基于廣義脈沖響應(yīng)函數(shù)發(fā)現(xiàn),結(jié)構(gòu)性變化后,我國(guó)通貨膨脹對(duì)外來(lái)沖擊的反應(yīng)幅度下降,但反應(yīng)速度上升。另外,正、負(fù)向沖擊對(duì)通貨膨脹的影響存在明顯的非線性和非對(duì)稱性。在多數(shù)情況下,正向沖擊的影響更大,也更持久。在短期內(nèi),通貨膨脹機(jī)制下的沖擊影響要明顯強(qiáng)于在通貨緊縮機(jī)制下,但從長(zhǎng)期來(lái)開,通貨緊縮機(jī)制下的沖擊影響更持久。在結(jié)構(gòu)性變化之后,這種沖擊的非對(duì)稱效應(yīng)也更明顯。
[Abstract]:In this paper, we use the TV-STAR model to find that structural changes and nonlinearity coexist in the inflation path in China. The structural change occurred around 1995. There are two equilibrium points in the inflation path before the structural change, namely, the high and the low equilibrium points, and the unique equilibrium point in the inflation path after the structural change. But the persistence of inflation is much higher than before. At the same time, the nonlinear adjustment of inflation and deflation has obvious asymmetry, its critical value is 4. 091. Based on the generalized impulse response function, it is found that after structural changes, the response amplitude of inflation to external shocks decreases, but the reaction speed increases. In addition, the influence of positive and negative shocks on inflation has obvious nonlinearity and asymmetry. In most cases, the impact of positive shocks is greater and more lasting. In the short term, the impact of inflation mechanism is obviously stronger than that of deflation mechanism, but in the long run, the impact of deflation mechanism is more lasting. After structural changes, the asymmetric effect of this shock is more obvious.
【作者單位】： 山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院;
【基金】：山東大學(xué)自主創(chuàng)新項(xiàng)目“非參數(shù)、半?yún)?shù)方法在短期利率建模中的應(yīng)用”(2011GN025) 山東省博士后項(xiàng)目“半?yún)?shù)方法在我國(guó)短期利率動(dòng)態(tài)建模中的應(yīng)用”(201103064)的資助
【分類號(hào)】：F822.5;F224

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8 張s，

本文編號(hào)：2385616