發(fā)布時間：2018-12-17 12:30

【摘要】：文章使用GARCH模型對2005年7月以后東亞貨幣對美元名義匯率影響因素進行實證研究,發(fā)現(xiàn)在金融危機之前,人民幣匯率對林吉特、韓元、新加坡元和新臺幣四種貨幣的匯率影響顯著,而金融危機后,菲律賓比索對美元匯率也受到了人民幣的影響,同時人民幣對大部分貨幣的影響系數(shù)在增強。這說明人民幣正在成為東亞地區(qū)重要的"錨貨幣",而這種"錨"作用的一個重要實現(xiàn)方式是引導其他貨幣對美元匯率的變動;但VIX指數(shù)的影響一直比較顯著,這凸顯了人民幣作為區(qū)域貨幣錨的不穩(wěn)定性。
[Abstract]:This paper makes an empirical study on the factors influencing the nominal exchange rate of East Asian currencies against the US dollar after July 2005 by using the GARCH model, and finds that before the financial crisis, the RMB exchange rate was against ringgit and Korean won. The four currencies, the Singapore dollar and the Taiwan dollar, have had a significant impact, while the Philippine peso has also been affected by the renminbi against the dollar since the financial crisis, while the renminbi's impact on most currencies has increased. This shows that RMB is becoming an important "anchor currency" in East Asia, and one of the important ways to realize this "anchor" is to guide other currencies to change their exchange rate against the US dollar. But the impact of the VIX index has been significant, highlighting the instability of the renminbi as a regional currency anchor.
【作者單位】： 南京財經(jīng)大學國際經(jīng)貿(mào)學院;復旦大學經(jīng)濟學院;
【基金】：江蘇高校優(yōu)勢學科建設工程資助項目的支持
【分類號】：F832.6;F823.1;F224

【二級參考文獻】

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本文編號：2384199