【摘要】：本文在對名義利率與通貨膨脹的協(xié)整檢驗的基礎(chǔ)上,構(gòu)建門限向量誤差修正模型(TVECM),識別名義利率與通貨膨脹之間的非線性及非對稱調(diào)整機制。結(jié)果發(fā)現(xiàn),名義利率與通貨膨脹的誤差修正模型存在門限效應(yīng);并且我國名義利率存在非對稱調(diào)整偏好;在名義利率與通貨膨脹的二元系統(tǒng)中,通貨膨脹表現(xiàn)出一定程度的"弱外生性"。進(jìn)而表明現(xiàn)階段利率政策對于抑制目前的高通脹存在一定的難度,還應(yīng)該輔以其他的貨幣政策,必要時可采取行政手段進(jìn)行價格干預(yù)。
[Abstract]:Based on the cointegration test of nominal interest rate and inflation, a threshold vector error correction model (TVECM),) is constructed to identify the nonlinear and asymmetric adjustment mechanism between nominal interest rate and inflation. The results show that there is threshold effect in the error correction model of nominal interest rate and inflation, and there is asymmetric adjustment preference in nominal interest rate in China. In the dual system of nominal interest rate and inflation, inflation shows a certain degree of "weak externality". It shows that the interest rate policy is difficult to restrain the current high inflation and should be supplemented by other monetary policies. If necessary, it can take administrative measures to intervene in price.
【作者單位】： 吉林大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟研究中心;
【基金】：國家社會科學(xué)基金重大項目(10zd&006) 國家自然科學(xué)基金項目(70971055)
【分類號】：F822.0;F822.5;F224

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：2325844